Když před více než rokem investiční společnost J&T (profil, názory) koupila společnost InvestAGe (profil, názory), netajila se tím, že její chuť růst dalšími akvizicemi není nasycena. Nyní se akviziční snaha posunula do dalšího, a nutno říci, že dlouho očekávaného, dějství. Komise pro cenné papíry schválila převod fondů všech fondů obhospodařovaných doposud investiční společnosti Newton (profil, názory) pod střechu J&T. Fondy Newton teď čeká proces slučování, který vyvrcholí jejich splynutím s fondy Perspektiva – Akciový (profil, názory) Smíšený (profil, názory) a Peněžní trh (profil, názory). Pohledem do portfolia fondů Newtonu lehce zjistíme, že nejvíce – 120 milionovým nárůstem majetku pod správou - se převzetí fondů Newton projeví ve fondu Perspektiva – Smíšený.
Model převzetí je tentokráte jiný než při nákupu InvesAGe. J&T neměla zájem o převzetí celé investiční společnosti, ale koupila jen aktiva – spravované fondy. J&T se tímto krokem zřejmě definitivně podaří překonat psychologickou hranici jedné miliardy korun pod správou, vnímanou jako hranici efektivity. Momentálně sice skupina J&T spravuje přes 2,2 miliardy korun, většina peněz je ale v postkuponových fondech, které postupně podílníci opouštějí. 1,2 miliardy například spravuje fond InvestAGe AGb (psali jsme o něm v článku Obchod Motoinvestu zaplatí daňoví poplatníci). V jádrových fondech Perspektiva, AG 2000 (profil, názory) a AG 7 (profil, názory), se kterými J&T do budoucna počítá, je majetek přibližně za 650 milionů korun.
Slučování určitě nebude probíhat hladce, podle neověřených zpráv jsou transformace některých z fondů IS Newton napadené minoritním akcionářem. Pokud by se podařilo některé z fondů sloučit do konce roku, bude se jednat o velký úspěch.
Dalších objektů k převzetí, které by J&T stály za pozornost, již na trhu mnoho není, vlastně jen jediný - investiční společnost Akro (profil, názory) s 200 miliony korun pod správou. Není však pravděpodobné, že by J&T chtěla zrovna tuto společnost koupit před vyřešením problému fondu Svět (profil, názory).
Konsolidace fondového byznysu nabírá na obrátkách – připomeňme, že kromě J&T se připravují také sloučení První investiční (profil, názory) s OB Investem (ISOBI) (Psali jsme o ní v článku ČSOB Asset Management přichází) a ŽB-Trustu (profil, názory) s Pioneerem (profil, názory) (Psali jsme o ní v článku Pioneer a ŽB-Trust: jak dopadne fúze?)
Statistikami v prvním zářijovém týdnu opět po menší odmlce zamíchal korporátní ČSOB výnosový (profil, názory) – získal 482 milionů korun nových investic. Z retailových fondů dopadly nejlépe Sporoinvest ISČS (+222 milionů korun), Sporobond ISČS (+128 milionů korun), jež následuje IKS peněžní trh (profil, názory).
Nejvíce – 416 milionů korun - odplynulo z Restitučního fondu (profil, názory). Podívejte se, jak poklesl majetek pod správou fondu od jeho otevření před necelými dvěma roky (graf vývoje majetku pod správou Restitučního fondu najdete zde). O 22 milionů korun poklesl majetek také v Růstovém fondu ŽB Trust (profil, názory). V desítce fondů s největším úbytkem majetku nenajdete žádný fond ISČS. Naproti tomu IKS KB zde má tři reprezentanty a První investiční dokonce čtyři. Peloton fondů s odlivem majetku doplňují ještě Pioneer Trust a J&T Perspektiva A.
Propad pokračuje
Týdenní výkonnosti akciových, smíšených fondů a fondů fondů jsou výrazně záporné (-4,65 %). O stejné procento propadá výkonnost také v měsíčním horizontu. Za tři měsíce akciové fondy ztrácejí v průměru dokonce 16 procent. Fondy peněžního trhu tentokrát stagnovaly, respektive mírně ztrácely. Kladného zhodnocení dosáhly jen dluhopisové fondy. Nejúspěšnějším z nich (+1,7 % za týden) byl Fond korporátních dluhopisů ČP Invest (profil, názory, koupit) a Dluhopisový fond První investiční (profil, názory).
Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:
Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů
Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy
Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním
Soubor tabulek dokumentující tržní podíly a celkové prodeje jednotlivých investičních společností
Udělala J&T dobře, když převzala fondy Newton? Má šanci konkurovat na trhu velkým hráčům? Zůstane Akro samostatné, jak dlouho? Kdo koho ještě koupí? Podělte se s ostatními o své názory!
| Pravidelné pondělní komentáře k trhu podílových fondů sponzoruje Investiční kapitálová společnost KB.  |
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
10. 9. 2002 0:12, CSrypatschek
Ty ostatní nebankovní subjekty, který chtějí ve fondovým byznys tady podnikat, tak jsou furt braný spíš jako ty už jednou profláknutý finanční holdingy. No ty, co je taťka stát nechal, sice s brbláním, z kupónových fondů zmorfovat, ale pak se už na ně dál s dohledem vykašlal. Tedy, nechal je kliďánko vytunelovat. Nebo se ty firmy, co byly v portfoliích holdingů, staly samy obětí těch vševědoucích her taťky státu, když všelijak zachraňoval od byrokratů vybranou konkurenci a ony musely netržně uhnout. Nebo měly jen tu smůlu, že byly úvěrovaný třeba nespolupracující zlou IPB a tak musely též uhnout do nebytí, páč dělaly konkurenci firmám z úvěrového portfolia naopak spolupracující skrumáže hodných bank ČS, ČSOB, KB aspol.
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
10. 9. 2002 0:23, CSrypatschek
...teď to po sobě čtu a nevím, jestli jsem tu Českou spořitelnu a tu její ISČS zase nějak moc nepřechválil ! No, ňák bude, a stejně, dokud ten křovan bude hrozit a házet v té emerice tím svým tomahafkem, tak to tady a ve světě bude na draka a investičně spekulačně taky, a jestli je pravda, že saúdové odtamtud stahujou tý svý majetky, tak to je vážný, Bůh je ale milosrdný a slitovný...
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
V diskuzi je celkem (12 komentářů) příspěvků.