Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Fondy: mají dluhopisy kam stoupat?

Fondy: mají dluhopisy kam stoupat?
Předposlední srpnový týden vnesl do obchodování podílových fondů znovu řád. Investiční společnosti obnovily po povodních činnost, na obvyklé hodnoty se vrátily také prodeje.

S následky povodní se doposud nevypořádaly dvě společnosti – J & T (profil, názory) a Akro (profil, názory). Obě sídlící na pomezí pražského Karlína a v jejich kancelářích stále ještě nejde elektrický proud. Všechny ostatní firmy obnovily v průběhu týdne obchodování, některé jako ISČS (profil, názory) nebo IKS KB (profil, názory), prozatím ze záložních prostor v prostorách mateřské banky.

Konec léta s sebou přinesl oficiální vysvětlení, proč se letos nedaří fondu IKS Dluhopisový (profil, názory). Ten byl loni nejvýkonnějším tuzemským fondem a peníze se do něj jen hrnuly – více než desetiprocentní meziroční zhodnocení lákalo další a další podílníky. Letos ale přišlo vystřízlivění – fond se propadl na samý chvost žebříčku dluhopisových fondů. Jeho kurz vůbec nereagoval vzestupem na trojí jarní snížení sazeb ČNB. Graf vývoje vlastního jmění na podílový list tak připomínal fond peněžního trhu. Ostatně IKS Dluhopisový se od těchto ani fondů svou pětiprocentní meziroční výkonností prakticky nelišil. Mezi podílníky to vneslo rozčarování, ventilované mnohokrát také prostřednictvím názorů na Peníze.CZ. Snad nejkurióznější kritikou manažerů fondu bylo, že se letos více než práci věnují potápění.

Oficiální zdůvodnění neúspěchu fondu si je možné od minulého týdne přečíst v zprávě o předběžných pololetních výsledcích: "Za poklesem dynamiky růstu výkonnosti stojí zejména aplikovaná defenzivní strategie, která vycházela z předpokladu postupného ekonomického oživení v USA a v zemích eurozóny, které bude tlačit na růst úrokových měr v celém spektru výnosové křivky, což by znamenalo pokles cen dluhopisů. Vzhledem k celkově nízké nominální úrovni výnosů českých dluhopisů a nadále se nelepšícím vyhlídkám rozpočtové politiky jsme předpokládali, že český dluhopisový trh bude pod tlakem globálního vývoje. Naše předpoklady se nepotvrdily, neboť předpokládané ekonomické oživení bylo nabouráno sérií firemních účetních skandálů v USA, které nadále snížily důvěru investorů v akciový trh a obrátily zájem investorů zpět k dluhopisům. Tuzemské dluhopisy posílily v celém spektru výnosové křivky na svá historická maxima," uvádí dokument IKS KB.

Předpoklady, se kterými IKS vstupovala do prvního pololetí, jako by se naplňovaly až nyní. V uplynulém týdnu všechny dluhopisové fondy ztrácely, akciové naopak rostly. Nejvíce propadly dluhopisové fondy Citicorp (OFCITDL) (-0,30 procenta) a ČSOB (profil, názory) (-0,19 procenta). Fondy ze skupiny ČSOB měly vůbec smolný týden. V desítce nejvíce ztrácejících fondů mají hned sedm zástupců.

Akciové fondy za poslední týden vzrostly v průměru o 3,45 procenta. V měsíčním horizontu připsaly vynikajících 12,05 procenta. V dalším horizontu však stále ještě dosti ztrácejí. Nejúspěšnější byla dvojice fondů ČSOB evropský akciový (profil, názory) a ČSOB světový akciový (profil, názory) s týdenním zhodnocením přesahujícím 4,6 procenta. V desítce nejvíce zhodnocujících fondů se po dlouhé odmlce objevil také Pioneer Trust (profil, názory) (+3,24 procenta).

Jen fondy členů UNIS ČR nabraly za týden bezmála miliardu nových investic. Nejúspěšnější mezi retailovými fondy bylo, vynecháme – li korporátně orientovaný ČSOB výnosový (profil, názory) (+300 milionů korun), tradiční kvarteto Sporoinvest ISČS (profil, názory) (+363 milionů korun), Sporobond ISČS (profil, názory) (+232 milionů korun), IKS Peněžní trh (profil, názory) (+176 milionů korun) a Sporokonto ŽB- Trust (profil, názory) (+65 milionů korun). Ze zahraničních fondů si nejlépe vedl KBC Multi Cash ČSOB CZK (+130 milionů korun).

Více než slova vypoví o situaci naše přehledné tabulky:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností

Odrazily se již akciové trhy od dna? Má při stávajících cenách dluhopisů ještě smysl investovat do dluhopisových fondů? Není v ročním horizontu výhodnější peněžní trh? Myslíte, že za propadem IKS Dluhopisového je něco víc než uvádí pololetní zpráva investiční společnosti? Podělte se s ostatními o své názory!

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

0
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

26. 8. 2002 11:06, TGP

Záleží asi jak kde a jak pro koho. Já třeba do zahraničí jdu pouze přes indexové fondy, které považují za "jistější" a významnou roli hrají i nižší poplatky. Stejně tak i celé mé portfolio je především o držení, pouze se zhruba 20 % "spekuluji", tedy přesouvám mezi bondy a akciemi a mezi různými trhy. Ale to je spíše pro zábavu...

Reagovat

 

+21
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (TGP 26. 08. 2002 09:51)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

27. 8. 2002 23:37, CSrypatschek

V tomhle bémiš prostoru investicím a spekulacím už za pár měsíců pšenka, jak vidím, nepokvete. Po nedávném extempore poslance Křečka, kterého také s jemu podobnými volebně sponzorovala milióny Kč slovutná Česká spořitelna, je jasné, že brzo mohou přijít další a další zpochybnění majetkových práv, nejen u majitelů nemovitostí. Důvěra a jistoty jsou pryč. To je můj názor a obava.

Reagovat

 

-2
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (CSrypatschek 27. 08. 2002 23:30)

Další příspěvky v diskuzi (17 komentářů)

28. 8. 2002 | 21:01 | teimlm

...dokonce velmi, na rozdíl od Vás, jak vidím. Doporučuji nějaké to antidepresivum nebo, raději, opustit své klientské pozice v České spořitelně. To zaručeně zvedne náladu. Já už ji mám hodně dlouhou dobu jen a jen dobrou,...více

28. 8. 2002 | 13:55

Vysvetleni neuspechu je velmi pochybne a hodi se spis tak pro akcie. V posledni dobe se jim prilis nedari a jeste k tomu tam maji jednoprocentni vstupni poplatek! Slabe více

28. 8. 2002 | 12:40 | viktora

Pane CSrypatschku, cítíte se dobře??? :-( více

28. 8. 2002 | 11:36 | Petr

clovece, nebudte smesnej, IKS globalni a predem ohlasena strategie... kde jste na to prisel? u toho fondu nikdy nevite, co ty strelci udelaji. více

27. 8. 2002 | 23:38 | CSrypatschek

Tak doufám, že ty volby v Německu vyhraje ten Štojbr a bude alespoň tam konec tý socanský hnilobě a nejistotě, co se tady jinak nějak moc začala v Evropě rozlejzat. A pak asi, dle situace, se investičně přesunu tam, raději...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Technická úroková míra, LIBID, Autarkie, účastnické fondy, jan sedláček, transformované fondy, penzijní fondy, daňové odpočty, železná ruda, stagnace ceny, zdeněk rudolský, GEnius Gratis, Luboš Smrčka, délka fixace, úsporná opatření, zaplo finance, Neograph, blankoindosament

4L07584, 3AE0651, 4L07584, 9S21140, SH0A0004

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK