Ameritrade chce přežít, koupil Datek

Ameritrade chce přežít, koupil Datek
Neveřejně obchodovanou společnost Datek Online Holdings, zabývající se zprostředkováním obchodů na americkém akciovém trhu pomocí internetu, koupil před dvěma týdny jeho rival, společnost Ameritrade. Jak se změní trh online brokerů?

První zprávy o tom, že venture investoři, Venture Capitalists Bain Capital, TA Associates a Silver Lake, kteří investovali do Datek v roce 2000 zhruba 700 milionů dolarů, hledají potenciálního kupce, se objevily na začátku letošního února. Nabídkového procesu se zúčastnily společnosti E*Trade, Waterhouse a Wells Fargo.

Jestliže vezmeme v úvahu, že celková akvizice stála 1,29 miliardy dolarů a vydělíme to počtem účtů, zjistíme, že Ameritrade za jeden účet zaplatil zhruba 1500 dolarů. Nejnovější akvizice tak překonala dosavadní rekord v sektoru, který padl v době, kdy Bank of Montreal v listopadu 2001 zaplatila za každý kupovaný účet CSFBDirect 1300 dolarů. Celkově před půl rokem kanadská banka za akvizici zaplatila půl miliardy dolarů.

Co Ameritrade získal?

V první řadě se Ameritrade dotáhl do čela, po bok společnosti Charles Schwab, z hlediska počtu obchodů. Obě společnosti nyní realizují 164 tisíc obchodů denně, třetí v tomto žebříčku je E*Trade se 110 tisíci obchody. V současné době, kdy na trzích převládá pokles cen a Ameritrade je závislý pouze na poplatcích plynoucích ze zprostředkování obchodů, mu zvýšení počtu denních objednávek bude jen ku prospěchu.

Podíváme-li se dále na tabulku hospodářských výsledků největších on-line brokerů v USA ke konci minulého roku, zjistíme, že Ameritrade díky akvizici získá nejaktivnější klienty z hlediska počtu obchodů za měsíc. To je dáno především tím, že Datek má nejnižší (9,99 dolaru) fixní poplatek za jeden obchod.

Dalším důvodem akvizice je snížení nákladů na jeden účet. Podle představitelů Ameritrade dojde ke snížení nákladů o sto milionů dolarů v oblasti marketingu a vyúčtování obchodů, čímž se samozřejmě zvýší ziskovost na jeden účet.

Touto akvizicí Ameritrade učinil nezbytný krok pro své přežití na konkurenčním trhu. Akcionáři Ameritrade zprávu o akvizici přijali pozitivně, přestože kupní částka byla nad odhady většiny analytiků. Akcie společnosti Ameritrade následující den po oznámení akvizice posílily o 1,9 procenta.

Priorita – diverzifikace příjmů

Jestliže bude chtít být Ameritrade i nadále konkurenceschopný, musí diverzifikovat své příjmy. Kromě poplatků za brokerage musí rozšířit portfolio služeb (například o private banking, asset management či hypotéky) tak, jak to nabízejí jeho hlavní konkurenti, kteří jsou uvedeni v tabulce.

Vzhledem k faktu, že se akvizicí Ameritrade zbavil nejlevnějšího konkurenta, a oba brokeři mají poplatky za pokyn různé (Ameritrade má limitní a stop-loss příkaz za 13 dolarů, Datek za 9,99 dolaru), předpokládám, že z dlouhodobého hlediska dojde k celkové úpravě cen. Pokyn za obchod Ameritrade zlevní, takže nová cena bude někde mezi 10 až 13 dolary, ale ostatní doplňkové služby podraží. Očekávám, že změny se objeví až s uvedením nových služeb.

  Ameritrade   Charles Schwab   E*Trade   TD Waterhouse   Datek  
Počet obchodů za den   86 028   164 600   110 000   69 000   78 040  
Počet účtů celkem   1 829 000   4 300 000   3 511 000   2 494 000   836 943  
Nové účty za měsíc   19 667   70 767   36 052   33 567   17 875  
Celkový majetek na účtech v mil. dolarů   31 600   341 200   44 700   82 700   11 200  
Majetek na jeden účet v dolarech   17 277   79 349   12 731   33 160   13 382  
Počet obchodů za měsíc   0,94   0,77   0,63   0,55   1,86  
Tržby na účet za měsíc   20,28   48,29   21,80   30,74   N / A  
Pramen: www stránky jednotlivých US brokerů, autor neručí za správnost údajů

Dotkne se vás nějak fúze amerických brokerů? Považujete koupi dateku za dobrý obchod? Přes koho v USA obchodujete vy? Podělte se s ostatními o své názory!

Držíte se udržitelnosti?

Držíte se udržitelnosti?

Generali Česká pořádá soutěž SME EnterPRIZE, která oceňuje udržitelné podnikání. Přihlásit se můžete do 5. dubna.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

-7
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 2 komentářů

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Air Bank sníží úrok na spoření. Víc garantuje při investici

28. 3. 2024 | Petr Kučera

Air Bank sníží úrok na spoření. Víc garantuje při investici

Air Bank od 12. dubna sníží úročení na svém spořicím účtu. Další pokles pak avizuje na 2. května, kdy ukončí dosavadní marketingovou akci.

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

28. 3. 2024 | PR text

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

Nejlevnějšího prodejce zlata najdete na adrese Zlatemince.cz. Prodejnu má v Praze v Obecním domě. Ale pozor, ve druhém patře, ne v přízemí. Použijte služební vchod z ulice U Obecního... celý článek

Recept na důstojný důchod? Porovnali jsme první a třetí pilíř

24. 3. 2024 | Jiří Šafařík | 5 komentářů

Recept na důstojný důchod? Porovnali jsme první a třetí pilíř

Prodejci finančních produktů se často snaží co nejvíce snížit význam státních důchodů a naopak silně přeceňují význam soukromého spoření či investování na stáří. Důležitou roli však... celý článek

Bitcoin se propadl na 8900 dolarů, lenochod překvapil. Týden v kryptu

23. 3. 2024 | Tomáš Krause

Bitcoin se propadl na 8900 dolarů, lenochod překvapil. Týden v kryptu

Na BitMEXu se někdo ukliknul nebo se zbláznil robot a stálo to miliony. Dolarů. Japonský penzijní fond zkoumá bitcoin, Greenpeace do něj kope. V Americe možná budou z etheru akcie.... celý článek

Nemovitosti jsou v investičním portfoliu nezastupitelné

22. 3. 2024 | Radim Zelený

Nemovitosti jsou v investičním portfoliu nezastupitelné

Společnost Ronda Invest financuje developerské projekty a následně umožňuje investorům na úvěrech participovat. „Každého klienta posuzujeme individuálně a snažíme se pochopit jeho byznys,“... celý článek

Partners Financial Services