Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

České podílové fondy: rok 2001 v grafech

České podílové fondy: rok 2001 v grafech
"Historia magistra vitae", říkávali staří latiníci. A přestože investor do podílových fondů všude čte, že: "minulé výnosy (ztráty!) nezaručují výnosy (ztráty) budoucí", nebývá na škodu se na tu minulost trochu podívat.

Fondy českého peněžního trhu

Výkonnost závisí na úrokových sazbách na mezibankovním trhu. Benchmark bývá většinou 6 měsíční PRIBID. V loňském roce dosáhli tyto fondy zhodnocení většinou mezi 4 – 5 %. Z grafu č.1 vyplývá, že klasický fond peněžního trhu je zde jen ING Český fond peněžního trhu (profil, názory). Další uvedené fondy mají zřejmě větší průměrnou dobu do splatnosti svého portfolia, což se projevuje jejich vyšší volatilitou.

 


Fondy českých dluhopisů

Rok 2001 byl pro tyto fondy poměrně úspěšný. Nejlepší z nich dosáhly zhodnocení přes 10%. Již od svého založení v srpnu 1997 se na čelo fondů z tohoto segmentu usadil ING Český fond obligací (profil, názory) který má určitou výhodu v daňovém zvýhodnění, vzhledem ke svému domicilu v Lucembursku. V minulém roce měl však zdatného soupeře v domácím dluhopisovém fondu IKS (profil, názory) a dalším zahraničním fondu KBC Renta Czechrenta (profil, názory). Ve středoevropském prostoru (ČR, Polsko a Maďarsko) investuje úspěšně Conseq Invest dluhopisový fond a bude jistě zajímavé sledovat, jak si v přímém souboji povede jeho nový konkurent ISČS Trendbond (profil, názory), který na středoevropské kolbiště vstoupil koncem října 2001. Graf je doplněn indexem podnikových dluhopisů Patria PRI a dluhopisovým indexem České spořitelny PBICS 100.

 


Fondy smíšené

Doyen tohoto segmentu u nás, smíšený fond Pioneer Trust (profil, názory) prochází poslední dva roky výkonnostní krizí. Nejde samozřejmě o pokles ČOJ jako takový, ale o jeho razanci. Jeho volatilita připomíná spíše agresívní akciový fond, než fond smíšený. V poslední době prý však obměnil akciovou část portfolia směrem k větší jistotě. Je ovšem otázkou, nebude-li právě tato změna brzdit možný rychlejší růst při návratu býka. Tradičně konzervativní ŽB Interkonto (profil, názory) splňuje předpoklady, škodí mu však posilování koruny. Uvádím dva grafy fondů z tohoto segmentu. Graf č.3 sleduje vybrané fondy od počátku roku 1999, graf č.4 ukazuje vývoj fondů v loňském roce. Fondy vzniklé přeměnou z kupónových jsou konzervativnější, vykazují menší volatilitu a zřejmě teprve hledají svou vlastní tvář. Po přeměně jim pomáhaly po určitou dobu i výstupní poplatky vracené do majetku fondů a odprodej zbylých akciových účastí za vyšší ceny než tržní.



 


Fondy akciové

Graf č.5 ukazuje fondy investující do českých akcií - Citicorp OPF akcií (profil, názory) - případně částečně i do akcií polských a maďarských - ISČS Sporotrend (profil, názory) a ING Český akciový fond (profil, názory). Porovnání fondů ING Český vs. Sporotrend viz. též stejnojmenný článek. V grafu č.6 jsou tyto fondy doplněny třemi novějšími fondy investujícími převážně do bonitních evropských a světových akcií - ISČS Eurotrend (profil, názory), IKS Fond světových indexů (profil, názory), ŽB akciový fond (profil, názory) a fondem 1.IN akciový (profil, názory), který kromě tuzemských akcií, investuje do akcií a podílových listů zahraničních společností. Graf mapuje zatím pouze minulý rok, takže nelze dosud vynášet žádné soudy. Porovnávat tyto fondy mezi sebou není také příliš korektní, protože investují do jiných, i když dosti korelujících regionů. Přesto je zajímavé sledovat, jak se který fond popral s celosvětovým poklesem.



 


Fondy fondů

Tento u nás nejmladší sektor fondů zastupují zatím zde uvedené tři fondy tuzemské provenience. Nejstarším je 1.IN Fond fondů (profil, názory), který působí od 1.11.1999. IKS Fond fondů (profil, názory) byl otevřen 23.10.2000 a ISČS Globaltrend (profil, názory) startoval 4.září téhož roku. Historie těchto vysoce diverzifikovaných fondů je tedy prozatím velmi krátká. Všechny fondy preferují investice do podílových listů akciových fondů převážně západoevropského a severoamerického teritoria. V menší míře portfolia doplňují dluhopisy, účty v zahraničních měnách a instrumenty peněžního trhu. Mezi fondy fondů lze zařadit i tři fondy KBC ČSOB - dynamický (profil, názory), růstový (profil, názory) a vyvážený (profil, názory) registrované v Belgii.

 


Budou mít dluhopisové fondy také v roce 2002 výkonnost přesahující deset procent? Zůstanou akciové fondy ve ztrátě? Vzpamatuje se Pioneer Trust? Podělte se o svůj názor !

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+6
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

22. 1. 2002 16:30, prosekt

Co se tyce otazky vykonnosti fondu v roce 2002, predpokladam, ze v prvnim pololeti budou velice vyhodnou investici fondy dluhopisove (snizovani vsech zakladnich sazeb centralnimi bankami). Nekdy kolem poloviny roku by mohlo byt vyhodne presunout vyznamnou cast investicnich prostredku do fondu akciovych. V celorocnim vyjadreni nemyslim, ze by mohly dluhopisove fondy rust v prumeru o vice nez cca 5 % (ovsem bez zapocitani kurzoveho zisku v pripade americkych a nejspis i evropskych fondu!), fondy akciove vypadaji rozhodne slibneji.

Reagovat

 

+35
Líbí
Nelíbí

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

22. 1. 2002 13:08

Článek berte jako orientační přehled vývoje nejznámějších českých fondů v jednotlivých segmentech. Nejpřesnější samozřejmě je, srovnávat fond s jeho benchmarkem. To by však byl, co fond, to graf. Volil jsem proto kompromis mezi přehledností a přesností. Pokud však budu podrobně hodnotit jednotlivé fondy, jsou benchmark, volatilita, pověst správce a poplatky základem. Časová expozice srovnávání je zde vždy celý rok, nebo jeho násobek a je závislá na nejmladším fondu. Za rok bude historie opět o něco delší.

Reagovat

 

-2
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu ( 16. 01. 2002 10:29)

Další příspěvky v diskuzi (11 komentářů)

27. 12. 2011 | 6:46 | MihailMAKAROV

?????? ????????? ?????????? - ?????, ???? více

22. 1. 2002 | 16:30 | prosekt

Co se tyce otazky vykonnosti fondu v roce 2002, predpokladam, ze v prvnim pololeti budou velice vyhodnou investici fondy dluhopisove (snizovani vsech zakladnich sazeb centralnimi bankami). Nekdy kolem poloviny roku by mohlo...více

22. 1. 2002 | 15:39 | Morgenstern

Když se bojíte nesolidnosti obchodníka, zkuste indexový fond. více

22. 1. 2002 | 13:11

Díky za námět. Podívám se na tento fond. více

22. 1. 2002 | 13:08

Článek berte jako orientační přehled vývoje nejznámějších českých fondů v jednotlivých segmentech. Nejpřesnější samozřejmě je, srovnávat fond s jeho benchmarkem. To by však byl, co fond, to graf. Volil jsem proto kompromis...více

Oblíbená témata

1. IN akciový fond, Akcie, Akciové fondy, akciový fond, Benchmark, Býci, býk, cena, ceny, Conseq, Conseq Invest Dluhopisový A, ČESKÁ SPOŘITELNA, články, ČSOB, ČSOB Dynamický, ČSOB Růstový, ČSOB Vyvážený, daňová zvýhodnění, daňové přiznání, daňové zvýhodnění, dluhopis, dluhopisové fondy, dluhopisový fond, Dluhopisy, domácí, domicil, domicilem, Fond, Fond fondů, fond obligací, fond světových indexů, fondy, Fondy peněžního trhu, graf, grafy, historie, IKS, IKS Dluhopisový, IKS fond světových indexů, Index, Indexy, ING, ING český akciový, instrumenty, invest, Investice, ISČS Eurotrend, ISČS Sporotrend, ISČS Trendbond, jistota, KBC Renta Czechrenta, konkurent, konzervativní, koruna, krize, Lucembursko, Maďarsko, majetek, měna, Měny, mezibankovní trh, nové, OB Invest, Obligace, otázky, otevřené, otevřený, Peněžní trh, peněžního trhu, Pioneer, Podílový list, pokles, poplatek, poplatky, porovnání, Portfolio, PR, procenta, procento, prostory, předpoklad, předpoklady, renta, růst, růstový, růstový fond, sazba, sazby, Smíšené fondy, Smíšený fond, soud, soupeř, splatnost, spořitelna, Spořitelny, Trendbond, trh, trhy, Trust, účet, úroková sazba, úrokové sazby, vízum, Volatilita, výhoda, výhody, výkonnost, vyvážený fond, vývoj, Zahraniční fondy, zahraniční měna, založené, založení, zhodnocení, zhodnotit, změna, změny, ztráta, ztráty, zvýhodnění, ŽB - Interkonto

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Prokura, Cizí zdroje, Forwardová výnosová křivka, miroslav kalousek, daňový bonus, daňové přiznání, itálie, daně, exponenciální, Pierre Cahuc, Simon Property Group, rozhodce, běžbý účet, daňová pásma, Opční třída, filip zeman, Hana Petraturová, zákon o obchodních korporacích

1X1X1X1X, 1X1X1X1X, 4U00359, 1AZ8858, 2ST4090

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK