Vánoce budiž zakázány

Jenomže politici mají optimismus v popisu práce a na rozdíl od Velké Británie se s heslem "krev, pot a slzy" v Čechách volby vyhrát nedají. Naopak - cestu k vítězství dláždí sliby pomalých deregulací, bezplatného zdravotnictví, pevné sociální sítě a bezedné důchodové kasičky. V takové zemi výrazně spoří jenom blázni a opatrní lidé, kteří jsou schopni vidět dostatečně dopředu. A pokud chtějí spořit ostatní, potřebují vidět vysoké výnosy v co nejkratší době - takže každá kampelička získá během pár měsíců více peněz než nový fond.

Přesvědčit širokou masu obyvatelstva, která všude jinde tvoří širokou a spolehlivou základnu investorů, aby své peníze svěřili fondům, je samozřejmě velmi obtížné. Ještě před rokem měla například Spořitelní investiční (ISSIS) svůj hvězdný Sporoinvest (OFSISSPI), fond peněžního trhu, který přinášel vynikající a spolehlivé zhodnocení. S poklesem úrokových sazeb ale v očích "běžného" člověka atraktivita Sporoinvestu i ostatních podobných fondů, které přitahovaly drobné investory, výrazně klesla - a všichni se najednou ptali, co dál.

Není pochyb o tom, že zodpovědnost za další vývoj leží především na dvojici velkých investičních společností - SIS a IKS Komerční banky (profil, názory) - které oslovují prostřednictvím mateřských bank široké masy. Mimo hru je bohužel První investiční (profil, názory), která v minulosti přitáhla pozornost několika zajímavými nápady, ale nyní pouze čeká na rozhodnutí o svém osudu v rámci skupiny ČSOB. SIS i IKS během podzimu na trh uvedly po dvou nových fondech, směřujících své investice do zahraničí, a doprovodily je na české poměry nápaditou, zajímavou a intenzivní kampaní, ale zřejmě budou muset udělat víc. Především je potřeba znovu a znovu lidem vysvětlovat, že se peníze do většiny fondů investují na delší dobu - a že delší doba není šest měsíců, ale tři až pět let. Obě společnosti by také měly mnohem důrazněji a častěji opakovat, k čemu jsou jednotlivé typy fondů a jak je používat. Zatímco v Komerční bance se to poměrně dobře daří, přepážkoví pracovníci České spořitelny mají především mimo Prahu k rizikovějším fondům SIS velmi opatrný - a často i negativní - postoj.

Možná by se dalo říct, že podobná výchova investorů je úkolem Unie investičních společností. Ano, měla by být. Problémem jsou samozřejmě zdroje, kterými Unie disponuje a míra dohody, ke které jsou členové Unie schopni dospět. Velký kus práce Unie udělala pod předsednictvím Jiřího Brabce ze ŽB-Trustu, jehož osobnost pomohla přesvědčit média, že podílové fondy jsou zajímavý a pozornosti hodný nástroj pro spoření a investice. Nahradit tohoto doyena kolektivního investování, který pozici předsedy Unie opustil letos v létě, se zatím ukazuje jako velmi obtížné, uvidíme ale, jak se situace změní s příchodem nových tváří do orgánů Unie.

Jedním místem, kde by Unie mohla získat okamžitě, je výrazná změna práce jejího Etického výboru. Jako je všude ve světě zvykem, i česká Unie investičních společností má nástroj, který může jejím členům vytknout nevhodné kroky, stanovovat pravidla chování investičních společností při propagaci svých fondů a posuzovat vzájemné spory. Dokud ale budou jejími členy především zaměstnanci investičních společností (z 11 členů jsou pouze dva externisté), zůstane Etický výbor bezzubým orgánem, který má podle některých investičních společností mnohem blíže k debatnímu kroužku než k orgánu, kterého se všichni bojí - a kterého si váží.

Jak dopadl minulý týden?

Stručně řečeno - jako vždycky. Celkové čisté prodeje (tj. rozdíl mezi vloženými a vybranými penězi) dosáhly mínus 340 milionů korun a jak vidíte na naší oblíbené mapě, zhruba dvě třetiny fondů v minulém týdnu vykázaly negativní zhodnocení. Nejvyšší čisté prodeje již stabilně vykázaly nové fondy IKS - a dokonce překonaly svůj průměr z minulých týdnů. IKS Fond světových indexů (profil, názory) získal téměř 69 milionů korun, bezpochyby i proto, že minulý týden skončilo období, kdy bylo možno do fondu investovat bez vstupního poplatku. Na druhém místě je IKS fond fondů (profil, názory) se 36 miliony korun. Na třetím pak s mírně podprůměrným výsledkem plus 20 milionů korun Pioneer Trust (profil, názory) a na čtvrtém s čistými prodeji 2 miliony korun IPB akciový (OFPISAK). Na pátém místě s přírůstkem pouhého jednoho milionu skončil SIS Globaltrend (OFSISFF), zatímco druhý v září založený fond SIS, Eurotrend (OFSISEUR), poprvé ve své krátké historii zažil negativní čisté prodeje ve výši mínus 6 milionů korun.

Nejhorší čisté prodeje má tradičně Sporoinvest, ovšem v uplynulém týdnu byl výsledek (mínus 139 milionů korun) výrazně lepší než bylo v posledních týdnech zvykem. Na druhém místě s mínus 137 miliony korun skončil IKS Globální OFIKSGL), na třetím pak IKS Peněžní trh (profil, názory) s mínus 30 miliony korun. Čtvrté místo s mínus 29 miliony korun patří Sporobondu (OFSISSPB) a páté s mínus 24 miliony korun Sporotrendu (OFSISSPT). Překvapivě nízké jsou odkupy IPB restitučního fondu (profil, názory), který s mínus 18 miliony korun skončil až na osmé příčce za výše zmíněnou pěticí, IKS Plus balancovaným fondem (profil, názory) a IKS Dluhopisovým (profil, názory).

Z 22 fondů, které minulý týden nezískaly od investorů ani korunu, stojí za zmínku Akro Obligace (OFAKROB), trápené neustálým poklesem zhodnocení, Akro růstový (OFAKRRST), trojice ČSOB český akciový (OFOBICAK), dluhopisový (profil, názory) a peněžní trh (profil, názory), Newton Kosíř (OFNTNKOS) a Praděd (OFNTNPRA) a Patria Evropský akciový (OFPATEA).

Měřeno výkonností v uplynulém týdnu, největší zklamání investorů, přinesly fondy Akro výnosový (profil, názory) s mínus 10,4% za týden, Akro Eurotech (profil, názory) s mínus 10,2%, Akro růstový s mínus 8,5% a Akro mezinárodní balancovaný s mínus 7,8%. Za tímto nešťastným čtyřlístkem následovaly PPF Smíšený (OFPPFSMI) s mínus 5,7%, Pioneer Trust s mínus 5,6% a Patria Evropský akciový s mínus 4,9%. Jediným fondem, jehož výkonnost se minulý týden přehoupla přes plus jedno procento, byl SIS Eurotrend s 1,6%.

Zajímá vás, co dělá Unie investičních společností? Mělo by se daleko více mluvit o tom, k čemu fondy jsou nebo to už všichni vědí? Pomohla by fondům obecná kampaň "fondy jsou dobré" nebo by to byly vyhozené peníze? Přidejte svůj názor!