Obchodování na měnovém trhu je neustálý souboj mezi nakupujícími, kteří věří, že trh poroste, a prodávajícími, kteří čekají naopak pokles kurzu. Býci (bulls, nakupující) a medvědi (bears, prodávající) usilovně bojují počtem svých zadaných pokynů o to, aby se cenový kurz hnul jejich směrem. Trh se pohne na tu stranu, kde se objeví více pokynů. Pokud je v daném okamžiku větší skupina obchodníků ochotna nakoupit, trh poroste. V opačném případě, kdy chce větší skupina prodávat a své prodeje realizuje, trh klesá. Pohyby na měnovém trhu jednoduše řídí nabídka a poptávka neboli poměr objemů objednávek na jedné či druhé straně.
Na trhu se často vyskytují situace, kdy cena dospěje k takové hladině, na níž většina obchodníků odmítá dál nakupovat nebo prodávat, protože se jim taková cena zdá z jakéhokoli důvodu příliš vysoká nebo příliš nízká.
Hladině, kde už obchodníci nechtějí víc prodávat, říkáme support (hladina podpory nebo podlaha).
Hladině, kde už naopak nechtějí více nakupovat, říkáme rezistence (hladina odporu nebo také strop).
Hladina podpory (support) se ustaluje v momentě, kdy prodávající posunuli převažujícím počtem pokynů cenový kurz směrem dolů, ale na určité cenové hladině už nechtějí z jakéhokoli důvodu tímto směrem dál pokračovat, cenu považují za příliš nízkou pro další prodej. Uklidnění na straně medvědů tak způsobí novou dočasnou nadvládu na straně býků a počet jejich pokynů převáží – cena vystupuje opět výše. Takto se vytvoří úroveň supportu, hladina podpory.
Silný support vznikne, když se cena od podobné hladiny odrazí hned několikrát. Tím ukazuje na nezájem o otevírání nových prodejních pozic, respektive na důvod pro uzavírání existujících krátkých pozic. Po dvou a více odrazech ceny už také platí, že samotné vědomí o existenci supportu způsobuje po návratu ceny k němu nezájem o prodeje a vyčkávání na další směr pohybu ceny. Obecně platí, že čím víckrát se cena od tohoto supportu odrazí, tím větší je jeho platnost.
Konkrétní příklad si ukážeme na obrázku. Jedná se o denní graf EUR/GBP.
Obyčejně se support zakresluje do grafu takto:
Je nutné si uvědomit, že trh se nikdy nechová zcela přesně a support je spíš různě širokou zónou než hladinou přesného cenového kurzu. Na minutovém grafu to může být zóna o velikosti několika pipů. Na denním grafu může být velikost této zóny v řádu desítek pipů.
Na obrázku vidíme konkrétní příklad, jak support vzniká a funguje. V bodě č. 1 cena volně klesá. V bodě č. 2 nastává moment, kdy prodávající už nevidí důvod pro umístění dalších prodejních pokynů a část z těchto obchodníků se nákupy zbavuje svých dosavadních krátkých pozic. Na druhé straně jsou stále aktivní nakupující a toto uklidnění na prodejní straně jim dalo sílu, aby cenu zvýšili až do bodu č. 3 – zde cena už posílila natolik, aby se pro obchodníky stala opět atraktivní na prodej.
V bodě č. 4 support zůstává nepřekonaný s následnou korekcí k bodu č. 5, kde se cena opět stává výhodnou na prodej – tyto prodeje stlačí cenu k bodu č. 6, který již potřetí potvrzuje existenci supportu. Cena se naposledy odráží a při svém růstu překonává bod č. 5, kde cena již není nadále pro většinu obchodníků natolik zajímavá pro prodej. Trh vyráží dále vzhůru a mění směr.
Logika rezistence je právě opačná. Býci vládnou nad medvědy počtem zadaných pokynů do trhu a posunují cenový kurz stále výš. Dřív nebo později se ovšem dostanou k určité cenové hladině, na které již nemají zájem z jakéhokoli důvodu dále tento směr posilovat, cenu považují za příliš vysokou pro další nákup. Jakmile zájem býků takto ochladne, medvědi převáží a svými pokyny pošlou trh opět směrem dolů. Vzniká rezistence, je určena hladina odporu.
Silná rezistence vznikne, když se cena od podobné hladiny odrazí hned několikrát. Tím ukazuje na nezájem o otevírání nových nákupních pozic, respektive silný důvod pro uzavírání dlouhých pozic. Také zde obecně platí, že čím víckrát se cena od této rezistence odrazí, tím větší je její platnost.
Na rezistenci opět nahlížejme více jako na zónu než přesnou cenovou hladinu.
Konkrétní příklad si ukážeme na dalším obrázku. Jedná se o denní graf GBP/JPY.
Obyčejně se rezistence zakresluje do grafu takto:
Stejná rezistence z pohledu zóny mezi hodnotami dvou cenových kurzů:
Konkrétní příklad ukazuje, jak se chová cena při tvorbě rezistence. V bodě č. 1 volně roste. Bod č. 2 je poprvé hladinou, kde zanikají důvody pro zadávání nových nákupních pokynů. V bodech 3–8 dochází ke korekcím a dalším zpětným návratům k „otestování“ příslušné zóny rezistence. Poté trh změnil směr.
Support je dočasná „podlaha trhu“. Rezistence je dočasný „strop trhu“. Tyto úrovně se obvykle ihned po překonání nevytrácejí. Mění jenom svoji působnost. Support se často mění na rezistenci a rezistence na support.
Vezmeme-li v úvahu analogii s domem, potom pokud budeme stát v přízemí, jeho horní zděná část pro nás bude stropem, a to, na čem stojíme, podlahou. Věříme-li, že nám nyní bude v prvním patře lépe, a vyjdeme po schodech nahoru, stojíme na podlaze, která pro nás byla dříve stropem. A někde nad námi se nachází další strop. Můžeme vylézt na další patro a také tento strop se pro nás stane podlahou.
Na obrázku vidíme čtyřhodinový graf trhu GBP/USD. Plná čára zobrazuje platný support, který se následně změnil v rezistenci a přinutil trh k dalším propadům. Přerušovaná čára zobrazuje opět úroveň supportu (kde cena dočasně našla své dno), který následně působil jako zóna odporu – rezistence.
Supporty a rezistence lze obchodovat dvěma základními způsoby, z nichž každý má své vlastní charakteristiky.
Obchodování odražení od supportu či rezistence nám nabízí:
Obchodování proražení supportu či rezistence nám nabízí:
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
