Investice do komodit: Niklu je málo a Čína ho chce hodně

Investice do komodit: Niklu je málo a Čína ho chce hodně
Hospodářský růst v Číně zatím stále žene vzhůru ceny průmyslových kovů. Přechod k alternativním motorovým palivům mohou zase popohnat vzhůru ceny kukuřice. Investoři na komoditních trzích si mohou mnout ruce.

Investice na komoditních trzích se s novými investičními produkty stává stále dostupnější i pro drobné investory. Komoditní trh jim k investicím poskytuje širokou škálu produktů. V minulém roce se vedle již tradičních energetických surovin (ropa, zemní plyn) dařilo především průmyslovým a drahým kovům. Zemědělské plodiny by mohly patřit k výnosným investicím v příštích letech. Tyto suroviny se dostávají do popředí pozornosti především díky rozsáhlé diskuzi o širším zapojení alternativních paliv, vyráběných ze zemědělských produktů, v dopravě a energetice.


Drahé kovy

Zajímavým vývojem prošly v posledním roce ceny drahých kovů. Zlato před rokem zaznamenalo růst až na historická maxima. Poptávka po zlatu byla spekulativní, ve druhé polovině roku 2006 se opět obnovil jeho dlouhodobý inverzní vztah k americkému dolaru (profil, názory) a v letošním roce jeho cena roste díky oslabování americké ekonomiky a měny. Mnohé projekce hovoří o dalším oslabování amerického dolaru v návaznosti na možné snižování úrokových sazeb v USA.

Zlato nepředstavuje typickou komoditu, pětinu jeho zásob stále tvoří rezervy centrálních bank. Relativně těsný vztah všech drahých kovů by měl vést k tomu, že i stříbro nebo platina budou s posilováním zlata získávat.

Vývoj růstu cen vybraných drahých kovů za poslední rok
11. 5. 2007 1 měsíc od 1. 1. 2007 6 měsíců od 1. 1. 2006
Zlato 672,3 -1,38 % 3,37 % 3,62 % 21,29 %
Stříbro 13,31 -5,13 % 1,04 % -1,52 % 42,96 %


Průmyslové kovy

S penězi místo do banky do sila?
Chcete své peníze zhodnotit a tradiční finanční produkty pro vás nejsou zajímavé? Zkuste komodity. Úspěšně můžete vydělat třeba na pšenici, mléce, mědi, ropě a mnohých dalších komoditách. Ptáte se, jak na to? Navštivte naši univeriztu a přečtěte si tento poradenský text.
Situace u průmyslových kovů je tradičně spjata s globálním ekonomickým cyklem. Nabídka je do značné míry omezená, což například u ceny niklu v minulém roce znamenalo růst ceny této komodity o téměř 140 procent. Za tímto růstem stály mimo jiné problémy se zásobami. Právě ty představují u základních kovů určující faktor cenového vývoje. Problémy na nabídkové straně (zásoby) mohou v případě zvýšené poptávky (vysoké tempo globálního ekonomického růstu) vychýlit cenu na komoditním trhu výrazně mimo jeho běžnou hodnotu.

Největším spotřebitelem průmyslových kovů je v současnosti Čína, jejíž nebývalý růst (již třetí čtvrtletí po sobě roste tamní HDP o více než 10 % ročně) a zvýšená aktivita ve stavebnictví i průmyslu způsobila nebývalý růst u všech základních kovů. Alfou a omegou přitom zůstávají zásoby, jejichž výši je právě v této zemi velmi těžké předpovědět. Zatímco nízké hodnoty u mědi, niklu a olova způsobily velmi výrazný nárůst ceny, zásoby hliníku jsou na relativně vysokých úrovních.

Růst průmyslových kovů byl v minulosti divoký. Lze očekávat, že centrální banka v Číně bude postupně utahovat měnovou politiku, aby zchladila přehřátou ekonomiku. To by mohlo znamenat útlum v průmyslových odvětvích a pokles poptávky po průmyslových kovech obecně.

Jak rostly ceny vybraných průmyslových kovů za poslední rok
11. 5. 2007 1 měsíc od 1. 1. 2007 6 měsíců od 1. 1. 2006
Nikl 50 500 7,68 % 51,54 % 71,77 % 274,07 %
Olovo 2 085 5,84 % 25,23 % 24,48 % 98,38 %
Meď 7 895 0,83 % 24,72 % 14,09 % 79,64 %
Hliník 2 875 0,14 % 2,57 % 6,68 % 26,26 %
Zinek 4 050 15,06 % -4,26 % -5,81 % 112,15 %


Zemědělské plodiny

Někteří analytici předpovídají právě zemědělským komoditám velmi úspěšné období příštích několika let. Zatímco tradiční vyčerpatelné zdroje energie podléhají stále větším politickým rizikům, ekologické politiky vyspělých zemí upřednostňují obnovitelné zdroje. Zemědělské plodiny (kukuřice, sojové boby) a z nich získávaný ethanol představují náhradu benzínu a nafty v motorech automobilů.

V minulém roce na ceně nejvíce získala kukuřice. Propad na úvod letošního roku je způsoben oznámením, že farmáři v tradičních oblastech budou preferovat pěstování kukuřice na úkor jiných plodin (kukuřicí má být osázena největší plocha od roku 1944), čímž by se výrazně zvýšila pravděpodobnost vysokých zásob na konci letošní sezóny. Ke květnu je ale osázeno kukuřicí podprůměrné množství plánované plochy (20 % proti průměrným 40 %), výraznější úrodu může také zhatit špatné počasí. Například ve Spojených státech místní meteorologický ústav vyhlásil letošní hurikánovou sezónu jako další nadprůměrnou. To by mohlo znamenat budoucí tlak na růst ceny této komodity.

Ostatní plodiny na ceně získávají kvůli plánované menší osevní ploše. Cenu může vyšroubovat i jejich rostoucí spotřeba.

Vývoj cen vybraných zemědělských plodin za poslední rok
11. 5. 2007 1 měsíc od 1. 1. 2007 6 měsíců od 1. 1. 2006
Pšenice 493 4,73 % -0,90 % 5,57 % 28,39 %
Kukuřice 369,25 -0,94 % -8,26 % -0,20 % 40,94 %
Sojové boby 761,75 -0,29 % 5,73 % 10,32 % 20,15 %
Cukr 9,29 -6,07 % -18,65 % -22,00 % -31,94 %

Lákají vás investice do komodit?

Držíte se udržitelnosti?

Držíte se udržitelnosti?

Generali Česká pořádá soutěž SME EnterPRIZE, která oceňuje udržitelné podnikání. Přihlásit se můžete do 5. dubna.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

-6
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 1 komentářů

Oblíbená témata

dolar, HDP, Investice, komodity

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Komodity: osvědčují se jako vhodná diverzifikace portofila

29. 3. 2007 | Robert Šíbl

Komodity: osvědčují se jako vhodná diverzifikace portofila

I když většina investorské veřejnosti považuje komoditní trhy za snad nejrizikovější formu investic, když se ke konci února zvýšila pravděpodobnost recese v USA a trh se začal houfně... celý článek

Komodity: ropa se opět ozývá, zlatu vyhovuje slabý dolar a kukuřici globální oteplování

14. 2. 2007 | Robert Šíbl

Komodity: ropa se opět ozývá, zlatu vyhovuje slabý dolar a kukuřici globální oteplování

Na komoditních trzích se v průběhu měsíce ledna děly velmi zajímavé věci. Cena ropy se v posledních čtrnácti dnech vzepjala od svých minim a z 51 dolarů za barel míří k psychologické... celý článek

Komodity: před zimou hlásí pokles

14. 12. 2006 | Robert Šíbl

Komodity: před zimou hlásí pokles

Pokles zásob ropy a vyšší než obvyklá poptávka v tomto období se podepsaly pod mírným růstem na trhu s ropou. Její cena se bez větších politických rizik a jiných faktorů ovlivňujících... celý článek

Komodity: připravme se na zimu, zásoby klesají

24. 11. 2006 | Robert Šíbl

Komodity: připravme se na zimu, zásoby klesají

Říjen potvrdil stagnaci ceny na trhu s ropou, která se výrazněji pod 60 USD za barel před zimním obdobím už asi nepodívá. Od počátku uplynulého měsíce získal na ceně zemní plyn, jehož... celý článek

Komodity: OPEC ropu pod 60 dolary za barel nenechá

25. 10. 2006 | Robert Šíbl

Komodity: OPEC ropu pod 60 dolary za barel nenechá

V září se na komoditních trzích projevilo uklidnění geopolitických i jiných rizik na trhu s ropou. Cena klesala, její další pády ovšem již s největší pravděpodobností budou doprovázeny... celý článek

Partners Financial Services