Postupně zveřejňované výsledky zhodnocení majetku v penzijních fondech ukazují, že výnos za minulý rok některým klientům nepokryje ani inflaci. Letošní rok zatím zůstává hádankou. Zisk penzijních fondů se propadl meziročně v prvním čtvrtletí o 60 procent.
Tiskové zprávy hlásící výsledky penzijních fondů za rok 2007 hýří optimismem. Největšího zisku dosáhl v absolutních číslech penzijní fond České pojišťovny (ČP) s 939 miliony korun. Ve srovnání s rokem 2006 byl ovšem zisk nižší o 9,11 procenta.
Penzijní fond České spořitelny se pochlubil nejvyšším meziročním procentním růstem zisku (46,17 %). To ovšem mohlo být do značné míry dáno tím, že v roce 2006 zisk fondu ve srovnání s rokem 2005 klesl o necelých 16 procent. Kdyby se zisk v roce 2007 srovnal se stejným ukazatelem za rok 2005, činil by nárůst 23 procent.
Jediným penzijním fondem, který skončil v červených číslech, byl nováček od Aegonu, který se mezi fondy zařadil koncem června 2007. Ztráta činila 18 miliónů.
O roce 2007 nejspíš manažeři penzijních fondůnebudou slýchat rádi. Od roku 2002 až do roku 2006 neměli klienti důvod se mračit při pohledu na růst svého majetku. Výnos většiny penzijních fondů (PF) porážel inflaci. Výsledky zhodnocení majetku klientů všech penzijních fondů za rok 2007 ještě nejsou zveřejněny, ale inflaci 2,8 procenta překročí zřejmě jen některé. „Přesto, že došlo zejména v posledním čtvrtletí roku 2007 ke zvýšení inflačních tlaků, lze očekávat, že průměrné zhodnocení sektoru bude inflaci za rok 2007 (2,8 %) nejméně kopírovat, v lepším případě ji opět slabě přesáhne,“ myslí si Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR a ředitel ING penzijního fondu. Dosud zveřejněná čísla a odhady o připsaných výnosech se pohybují mezi 2,2 a 3,2 procenty.
Ačkoli výnosy penzijních fondů bojují s inflací obtížně, je o ně stále zájem. Průměrná částka aktiv na účastníka v roce 2007 činila přes 42 tisíc korun (v roce 2005 to bylo 37,5 tisíce korun) a počet pojištěných během prvního čtvrtletí 2008 přesáhl čtyři miliony obyvatel, tedy 60 procent práceschopných Čechů (před dvěma lety to bylo 3,25 milionu). Roste i výše měsíčního účastnického příspěvku, která za rok 2007 činila přibližně 450 korun. „Vklad ovšem nedosahuje ani 2,5 procenta průměrné hrubé mzdy a nemůže nabídnout výrazné vyrovnání poklesu příjmů při odchodu do důchodu,“ tlumí optimismus zpráva Asociace penzijních fondů.
| Zisk za rok 2007 (v tis. Kč) | Meziroční změna 2007/2006 | Počet účastníků | Zisk v roce 2007 na aktivního účastníka (v Kč) | |
|---|---|---|---|---|
| AEGON PF | -18 449 | - | 11022 | -1673,83 |
| Allianz PF | 201 200 | 10,72 | 115 790 | 1737,63 |
| AXA penzijní fond | 790 438 | 4,34 | 577 082 | 1369,72 |
| ČSOB PF Progres + Zemský PF | 121 031 | 31,96 | 224 674 | 538,70 |
| ČSOB PF Stabilita | 338 713 | -0,18 | 385 477 | 878,69 |
| Generali PF | 52 172 | 21,92 | 29 168 | 1788,67 |
| ING Penzijní fond | 509 642 | -17,71 | 434 998 | 1171,60 |
| PF České pojišťovny | 938 616 | -9,11 | 1 079 410 | 869,56 |
| PF České spořitelny | 775 563 | 46,17 | 634 162 | 1222,97 |
| PF Komerční banky | 562 256 | 6,34 | 470 315 | 1195,49 |
| Celkem | 4 271 182 | 3,56 | 3 962 098 | 1078,01 |
| Poznámka: Penzijní fond je povinen vyplatit účastníkům minimálně 85 procent zisku. | ||||
„Lze očekávat, že penzijní fondy letos nepřipíší výnos vyšší než inflace, neboť průměrná inflace za letošní rok se bude pohybovat kolem 6 procent,“ říká Hana Trhoňová z firemní komunikace České spořitelny. První čtvrtletí tohoto roku zaznamenaly penzijní fondy ve srovnání se stejným obdobím minulého roku drastický propad hospodářského výsledku, v průměru o 60 procent. „V dubnu jsme ale zaznamenali výrazný obrat a dosažený měsíční výsledek Penzijního fondu České spořitelny je více než trojnásobně vyšší než výsledek za celé první čtvrtletí,“ říká Trhoňová. „Očekávám, že penzijní fond ING dosáhne za celý rok zisk,“ tvrdí Rusnok.
Podle Rusnoka také klienty může uklidňovat, že zákon fondům zakazuje prodělávat. Případné ztráty nese na svých bedrech mateřská společnost. Klient stále může vydělat na státním příspěvku a daňových odpočtech. Od státu lze získat až 150 korun při měsíčním vkladu 500 korun a více. Část příspěvků, která ročně přesáhne 6 tisíc korun, lze uplatnit jako odpočet ze základu daně z příjmů. Ročně tak lze odečíst až 12 tisíc korun.
Další vývoj výnosů fondů závisí na kapitálových trzích. Majetek penzijních fondů tvoří ze 75 procent dluhopisy, nejrizikovější ale také dlouhodobě nejvýnosnější složka, akcie, představuje necelých šest procent majetku. „Nelze očekávat nějaké zásadní oživení kapitálových trhů, které by zcela kompenzovalo dosavadní ztráty,“ soudí Rusnok a dodává: „Portfolio musíme za dané situace řídit aktivněji.“
Jsou penzijní fondy v nynější podobě dobrým nástrojem pro finanční zajištění na stáří? Podělte se o názor.Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
3. 6. 2008 16:35, Jarmila
Nejprve dotaz: ony penzijní fondy už někdy inflaci porazily?
A teď reakce na Rejpala: pročpak by to asi ti manažéři dělali? Uvědomte si, že nejprve je třeba vydělat na sebe a na vlastní provoz. To není možno bez podpory státní ručky šátralky. Milí penzijně-fondoví škudlíčci, škudlící po dvou- nebo třístovce každý měsíc jsou pro fond nezajímaví. Takže se nejprve vyplatí management, pak se nažere stát - a ne holenkové, že Vám tato ctihodná a bohulibá instituce něco přidá! Co Vám nepdřív jakoby opticky přidá, aby se nalákaly dušičky, to si na konci vezme zpět i s úrokama - a teprve co zbyde, dostanou škudlílkové. Snahou všech zúčastněných tedy je, aby milí škudlílkové dostali co nejméně, ale aby to zas až tak neřvalo. Že to neporazí inflaci je nabíledni, to ani není cílem. Cílem je jakás takás kumulace prostředků, které ale napřed potřebuje stát a které jsou státu půjčovány v podobě dluhopisů. Čili ručka ručku myje a proto penzijní připojištění NIKDY inflaci neporazí a ani porazit nemůže.
V diskuzi je celkem (7 komentářů) příspěvků.