Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Složený úrok, reforma penzí a neznalost matematiky

Složený úrok, reforma penzí a neznalost matematiky
V reakci na včerejší článek Jiřího Hofmana, náměstka ministra práce a sociálních věcí, senátor Miroslav Škaloud tvrdí, že ministři současné vlády postrádají ekonomické i matematické znalosti. Podle něj by nejlepší variantou penzijního systému bylo snížit pojistné a nechat lidi, aby si na důchod spořili sami, podle vlastní volby.

Problém pana Hofmana (a bohužel i ministrů této vlády) je v tom, že postrádají jak ekonomické, tak i matematické znalosti. Jeho článek Pověry o důchodové reformě je typickou ukázkou nepochopení principu složeného úročení (compount interest). Albertu Einsteinovi je dokonce připisován výrok "složený úrok je největší silou ve vesmíru", který je sice přehnaný, nicméně vyjadřuje důležitost jednoho ze základních ekonomických principů.

Které dvojče naspoří víc?

Vypůjčím si příklad, používaný americkými ekonomy, který dobře ilustruje, o co jde (parametry jsem přizpůsobil české realitě). Vyjděme ze příběhu dvojčat, z nichž první začne spořit na důchod ve 20 letech, spoří měsíčně stále stejnou částku 15 let, pak přestane a naspořené peníze na účtu ponechá. Druhé začne spořit ve chvíli, kdy první přestalo - tedy v 35 letech - a spoří každý měsíc tutéž sumu po dobu 30 let. Obě jdou do důchodu v 65 letech. Otázka zní: Kdo z nich má na účtu naspořeno více - tedy které z dvojčat bude mít vyšší důchod?
Bude-li průměrné nominální zhodnocení alespoň 4 % p.a., bude mít na účtu více to, které spořilo pouze 15 let. Pokud bylo zhodnocení dejme tomu 5 % a ukládaná částka 1 000 Kč měsíčně, z vlastních peněz první dvojče investovalo pouze 180 000 Kč, zatímco druhé 360 000 Kč. Přesto bude mít to první na účtu přibližně 1 milion stosedmdesát tisíc, zatímco druhé méně než 850 000 Kč. Příčinou je právě složený úrok. Proto je spoření do fondů efektivnější než průběžný systém, proto na stejný průměrný důchod stačí nižší průměrné pojistné.



Na tomto grafu (převzatém z článku K. Havlíčkové a J. Lukáška Jaká bude cena důchodu, zveřejněném na Peníze.CZ) je vidět, jaké částky je potřeba "naspořit" (rozuměj zaplatit na pojistném) za 40 let práce na to, aby měl člověk určitý důchod. Je zřejmé, že nejméně je třeba zaplatit, pokud by si člověk mohl svých 20 % příjmu, určených na důchodové zabezpečení, spořit do fondu (předpokládaný výnos je v tomto výpočtu přitom pouhá 3 % při rovněž tříprocentním růstu HDP (a tudíž i mezd), což je pod hranicí pravděpodobnosti - dlouhodobě jsou výnosy fondů vždy vyšší než růst HDP).
V grafu jsou uvedeny důchody za 40 let v případě současného (DB) systému, vládou prosazovaného systému fiktivních účtů (NDC) a čistě fondového systému (kapitálového spoření). Rozdíl mezi cenou důchodu NDC a DB je dán přerozdělováním finančních prostředků mezi lidmi s nízkými a vysokými příjmy v současném systému. (Čtyřicet procent průměrné hrubé mzdy za 40 let při uvedených parametrech je cca 20 tisíc Kč).

Je třeba jednat

Je naprosto zřejmé, že nejlepším řešením současné mizérie by bylo snížit současné pojistné a umožnit lidem, aby si ušetřenou částku spořili sami, do produktu podle vlastní volby. Při použití metody komplementární konverze (postupného snižování státní a zvyšování soukromé části důchodu) by reforma nebyla ani zvlášť finančně náročná. Tedy - pokud nebudeme čekat tak dlouho, až už nebude možné bez poškození občanů reformovat vůbec nic.

Jak se na uvedené argumenty díváte vy? Je podle vás skutečně správná cesta snížit pojistné a nechat na lidech, zda (a jak) si budou sami spořit na důchod?

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

-14
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

19. 4. 2004 12:46, Pavel

No právě, ze zkušenosti mi vychází, že pokud budu ukládat peníze na 40 let, tak s pravděpodobností 100% o ně přijdu. A tedy rizika spojená se spořením a nespořením jsou zcela stejná, vlastně nespořit je výhodnější, aspoň si něco užiju.

Reagovat

 

+36
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu ( 19. 04. 2004 11:56)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

22. 4. 2004 10:12

Pokud si prostudujete penzijní plány, narazíte na termín "garantovaná doba výplaty" (napr. u ING az 15 let - 6 druhu penzí)Tak se trochu zajimejte, jak muzete nalozit s temi penezi,ktere tam mate a nesirte
paniku.Waylon

Reagovat

 

-4
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Radim 16. 04. 2004 13:22)

Další příspěvky v diskuzi (48 komentářů)

2. 3. 2011 | 8:02

uvedený názor na spoření by platil pouze, pokud nikdo nevytenuluje penzijní soukromé fondy, což u nás neplatí, matematika složeného úroku zde funguje pouze teoreticky více

11. 3. 2010 | 14:37 | bloud

Za loňský rok mi nejmenovaný penzijní fond České pojišťovny zhodnotil můj vklad o 0,1 procenta. Myslíte si, že složený úrok něčemu pomůže? více

4. 7. 2004 | 9:45 | Mak

To je nesmysl. Inovace VEDE k úspoře pracovních sil. Naopak - už tisíce let je to základní motor rozvoje lidské společnosti. Je prokázáno, že právě různé inovační procesy (např. ve starověku přechod od sběru a lovu k obdělávání...více

4. 7. 2004 | 9:19 | Mak

Pavle, máte částečně pravdu. Ale na druhou stranu - ukažte mi, kdy v historii od roku 1918 byla naše republika zakotvena do tak stabilního a rozsáhlého politicko-vojenského uskupení (EU, NATO) jako dnes? Samozřejmě je nutné...více

4. 7. 2004 | 9:09 | Mak

Přesně má slova... Jenže je tu problém: Armáda lidí, kteří se ani neumí dostat na tyto stránky, aby si o tom přečetli. Myslím, že pro ně opravdu bude nutná nějaká pojistka, aby si nemohli prožrat své úspory ještě před důchodem....více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Koncepce, Protekcionismus, Management, doplňkové penzijní spoření, příspěvek zaměstnavatele, daň z příjmů, aleš poklop, penzijní připojištění, Úvěrové riziko, cizí správa, Google, příjem, spořitelna, obsílka, formulace, režijní jízdenky, představenstvo HPH, podnikatelské konto maxi

7T40858, 2U22710, 3AX7428, 2U22710, 3M35819

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK