Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Jaro fondům nesvědčí

Jaro fondům nesvědčí
Původně jsem měl přichystánu variantu osvědčeného: "březen – do fondů vlezem". Ale zatímco nás počasí za kamna nezahnalo, z fondů mrazivá metelice překvapivě "vymetla" už stovky milionů korun. Že by je naši podílníci vybírali na placení daní?

Těžko, tolik zas nepotřebují a dovolené jsou daleko jako irácká válka. Tak proč prchají? Mráz tentokrát přichází z bondů… Z formálního hlediska patří letošní první kvartál stále ještě k nejlepším v historii – jen UNIS hlásí pěkných devět miliard, s AKATEM jistě přes deset miliard. To by byl i výhled na celoroční rekord, kdyby… Až při bližším pohledu vidíme hru čísel šálivou: z toho šest a čtvrt miliardy jsou totiž daňové prádelny našich dvou velkobank. Díru v plotě však stát ke konci roku údajně spraví, takže "ohřáté" penízky zase odplynou.

Nepříliš zbývá Skutečných peněz podílníků tedy do fondů UNIS za celé tři měsíce nepřišly ani tři miliardy. Nejdůležitější je navíc – jako vždy – trend (v mil. Kč) a ten březnový je přímo strašidelný (v milionech korun):
leden 1 245
únor 1 554
březen 16 !!!

Protrženou přehradu fondů peněžního trhu zachycoval ještě zpočátku měsíce poldr dluhopisových fondů, ale i ten přetekl. Za poslední březnový týden tak již odliv neudržely ani ISČS (profil, názory), ani IKS (profil, názory), ŽB-Trust (profil, názory) pak postihl přímo run. Povodeň způsobily bezpochyby výkyvy výkonnosti. A jak to bývá – informační zpoždění způsobilo i "rozložení", a tím pádem opoždění odkupů v čase…

ISČS IKS-KB ŽB-Trust
  Peněžní trh Dluhopisy Celkem Peněžní trh Dluhopisy Celkem Peněžní trh Dluhopisy Celkem
7. března -37,3 356,1 318,8 60 164 224 -7,5 28,6 21,1
14. března -65,7 319,7 254 27,5 79,7 107,2 -2,9 1,4 -1,5
21. března -155,8 244,3 88,5 30,3 85,1 115,4 -30 23,9 -6,1
28. března -203,2 128,3 -74,9 95,6 30,1 -65,5 -155,8 -85,9 -241,7

Jistě názornější je obrázek, který ukazuje vývoj celkových týdenních součtů. Jen sice shodou grafických okolností, ale zakončení žluté šipky je přímo zlověstné:

Kolísání nebo propad?

O příčinách propadu výkonnosti jsme již hovořili, v posledním březnovém týdnu se ale výnos obrátil správným směrem: Sporoinvest (profil, názory) si připsal 0,18 %, IKS-Peněžní trh (profil, názory) 0,11 %, jen ŽB-Sporokonto (profil, názory)ještě lízalo –0,1 % ránu. Jak dlouho bude působit informační zpoždění "dobrých zpráv", je otázka. Nejde jen o otužilost našich podílníků, ale i o jejich inteligenci – většina prchajících stejně "nestihla" největší ztrátě utéct. Jaké z toho mlčící většina vyvodí závěry, možná napoví i některá celkovější čísla, která dozajista nebudí žádné nadšení:

ISČS-Sporoinvest IKS-Peněžní trh ŽB-Sporokonto

Měsíční výkonnost

-0,16 % 0,16 % -0,18 %

Nejvyšší propad

-0,60 % -0,03 % -0,69 %

Tříměsíční výkonnost

0,04% 0,60% -0,19%

Půlroční výkonnost

0,53% 1,15%

0,27%

Když průšvih, tak v sérii

Neradostny truchlivy jsou ty fondů kraje, zejména když s korporáty kdekdo betla hraje. Infekce totiž pochopitelně neušetřila ani samotné dluhopisové fondy. Jejich výkonnost byla zasažena také citelně. I ti prozíravější podílníci byli připraveni na postupné snižování výkonnosti, ale pokles nikoho nepotěší. O oněch "obyčejných" ani nemluvě, pro ně to musela být rána z čistého nebe. Měsíční výkonnost sice příliš podílníků nesleduje, ale výkyv se projevuje i v ostatních horizontech. Měsíční výkonnost: ISČS-Sporobond (profil, názory) -0,86 % , IKS-Dluhopisový (profil, názory) -0,38 % , ŽB-Obligační (profil, názory) -1,14 % .

Duben, v plusu už budem Jak bylo řečeno, v posledním týdnu část ztrát fondy "odpracovaly": v případě dluhopisových fondů IKS-Dluhopisový  (profil, názory) +0,17 % a ISČS-Sporobond (profil, názory) dokonce +0,26 %. A v případě dluhopisových fondů přece jen každý musí s určitým kolísáním počítat. Nelze tedy vyloučit, že se určitá část investorů na fondy peněžního trhu a snad i na dluhopisové zanevře, protože je zklamaly (že jsou málo konzervativní). Je však pravděpodobnější, že se během dubna náš "fondbusiness" uklidní, masový exodus ustane a příliv – byť asi nižší než dosud – se obnoví.

Jak hodnotíte uplynulý měsíc ve fondovém byznysu vy? Myslíte, že exodus z fondů peněžního trhu ustane? Jakou výkonnost za rok 2003 fondy peněžního trhu vykáží?  A jakou fondy dluhopisové? Podělte se o své zkušenosti s ostatními investory a čtenáři!

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

-68
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

3. 4. 2003 10:56

:-)) U ING máte velmi krátkou paměť. Podívjte se na vývoj kurzu. ING se znemožnilo absolutně (mluvím o peněžním trhu). Pochybuji, že by nějaký správce do portfolia míchal "brutální" věci. Podvod nelze vyloučit (AHOLD) a je věcí náhody, zda se podvod nějakého fondu dotkne nebo ne.

Reagovat

 

+31
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (TGP 03. 04. 2003 09:59)

Další příspěvky v diskuzi (6 komentářů)

4. 4. 2003 | 11:12

ING??? A co vyvoj v rijnu minuleho roku??? Peneznimu fondu jsem se nestacil divit... více

3. 4. 2003 | 19:20 | CerJar

Osobně se domnívám, že v letošním roce bude výnos v dluhopisových fondech tak kolem 4 - 4,5 %. U fondů peněžního trhu to bude samozřejmě méně (odhaduji tak kolem 3%)... více

3. 4. 2003 | 11:51 | TGP

A čím se znemožnili? Chci tam dát nějaké peníze - mám si to rozmyslet? více

3. 4. 2003 | 10:56

:-)) U ING máte velmi krátkou paměť. Podívjte se na vývoj kurzu. ING se znemožnilo absolutně (mluvím o peněžním trhu). Pochybuji, že by nějaký správce do portfolia míchal "brutální" věci. Podvod nelze vyloučit (AHOLD) a je...více

3. 4. 2003 | 9:59 | TGP

Myslím, že poselství je jednoduché - chcete-li konzervativní fondy, kupujte u zahraničních správců jako je ING, KBC nebo Erste, protože ti vám do portfolia žádné brutální věci nenamíchají! více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

PX 50, Krytá opční pozice, Úrok, architektura, operátoři, brno, tarify, martin stára, eliška wagnerová, icahn capital, pravidelná platba, nebankovní poskytovatelé, ZP, zóna pohodlí, KB - Dětské konto, inominátní smlouva, United Airlines, uživatelské prostředí

3AC0926, 3AC0926, 3AD4238, 8B49809, 7C02051

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK