Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

České dividendové akcie – takový lepší „termíňák“

| rubrika: Analýza | 17. 12. 2012 | 4 komentáře
Chcete termíňák s úrokem čtyři až šest procent ročně a zajištěním proti inflaci? Na pražské burze můžete koupit hned několik akcií s podobnými vlastnostmi. Ovšem pouze v případě dlouhého investičního horizontu desíti a více let.
České dividendové akcie – takový lepší „termíňák“

Za poslední tři měsíce výrazně klesla cena nejsledovanějších akcií na pražské burze, akcií společnosti ČEZ. Ještě na začátku září se jedna akcie ČEZ prodávala za 750 korun, začátkem prosince klesla cena pod 630 korun, to je pokles o 16 procent.

Podobně akcie společnosti Telefónica Czech Republic spadly z ceny kolem 400 korun za akcii pod 320 korun, to je pokles o 20 procent. Celý rok také můžeme sledovat strmý pád ceny akcií společnosti New World Resources, která v České republice těží černé uhlí. Dnes mají akcie NWR téměř poloviční tržní hodnotu oproti únoru, kdy jedna akcie stála kolem 160 korun.

Menší korekci mají za sebou také akcie tabákové společnosti Philip Morris ČR, textilní společnosti Pegas Nonwovens nebo sázkařské firmy Fortuna. Akcie Fortuny pozvolna zlevňují v podstatě nepřetržitě od května loňského roku.

V roce 2012 zatím dělají investorům na pražské burze radost pouze akcie společnosti AAA Auto Group a akcie finančních institucí Erste Group Bank, Vienna Insurance Group a Komerční banka. U ostatních akcií ceny klesají.

Akcie ČEZ. Vývoj ceny v roce 2012

Zdroj: Peníze.cz

České akcie. Ceny, grafy, přehledy

Přehled cen všech akcií obchodovaných na pražské burze najdete na Peníze.cz v sekci Burza cenných papírů Praha.

Výnosy dividend rostou

Všechno špatné je však pro něco dobré. Když ceny akcií klesnou, není to důvod k zármutku, ale k radosti, protože je možné nakupovat za nižší ceny a získat vyšší výnosový potenciál, v případě českých akcií zejména vyšší dividendový výnos.

České akcie jsou z dlouhodobého pohledu cenově velmi atraktivní. Ukazatel P/E se v průměru pohybuje kolem 12, jinými slovy celá firma má dnes na burze hodnotu dvanáctinásobku loňských ročních čistých zisků. V případě ČEZ a NWR je tato pomyslná návratnost investice ještě kratší.

Tip redakce!

Umí ukazatel P/E říct, jak investovat?

Dobří investoři vědí, že zdárnými nákupy a prodeji je možné dosáhnout vyššího zisku než se strategií „kup a drž“. Stačí vědět, kdy nakoupit a kdy prodat. Jenže jak poznat tu správnou dobu?

Technika časování trhu rozdělila veřejnost na dva znesvářené tábory. Článek Milana Šmída představuje zajímavou ukázku toho, že pomocí ukazatele P/E lze dosáhnout pozoruhodných výsledků, nad kterými se vyplatí minimálně zamyslet.

Přestože se nejedná o firmy, které by před sebou měly velký růstový potenciál, jsou jejich akcie atraktivní kvůli dividendové politice. Většina společností obchodovaných na pražské burze vyplácí každoročně minimálně polovinu čistých zisků akcionářům ve formě dividendy. Díky klesajícím cenám akcií roste jejich dividendový výnos (jakýsi pomyslný úrok).

Dividendový výnos českých akcií

Společnost

Cena akcie
k 11. 12. 2012

P/E

Dividenda 2012

Dividendový výnos

Ex-dividend den

Výplatní den

ČEZ

635,50 Kč

8,5

45,00 Kč

7,08 %

28. 6. 2012

1. 8. 2012

Fortuna

83,50 Kč

12,9

0,23 €

6,89 %

6. 6. 2012

25. 6. 2012

Komerční banka

4 009,00 Kč

15,5

160,00 Kč

3,99 %

17. 4. 2012

28. 5. 2012

New World Resources

84,00 Kč

7,0

0,13 €

3,87 %

28. 3. 2012

2. 5. 2012

Pegas Nonwovens

472,00 Kč

12,2

1,05 €

5,56 %

17. 10. 2012

30. 10. 2012

Philip Morris

10 510,00 Kč

11,6

920,00 Kč

8,75 %

18. 4. 2012

23. 5. 2012

Telefónica ČR

315,90 Kč

12,8

27,00 Kč

8,55 %

10. 9. 2012

10. 10. 2012

Telefónica ČR*

315,90 Kč

12,8

13,00 Kč

4,12 %

12. 11. 2012

14. 12. 2012

Vienna Insurance Group

953,10 Kč

12,7

1,10 €

2,89 %

14. 5. 2012

14. 5. 2012

Telefónica letos kromě standardní dividendy vyplácela ještě „druhou dividendu“ formou snížení kapitálu
Zdroj: BCPP, FINEZ Investment Management

Jan Traxler

Jan Traxler – ekonom, ředitel FINEZ Investment Management

Přední český odborník na akcie, zakladatel a ředitel společnosti FINEZ Investment Management, poskytující privátní investiční poradenství.

Publikuje pravidelně v deníku E15, v měsíčníku Finanční řízení & controlling v praxi, na portálech Investujeme.cz, Finmag.cz, Peníze.cz a příležitostně v dalších médiích.

„Termíňák“ s úrokem čtyří až šest procent a zajištěním proti inflaci

Dividendy hrají zásadní roli ve výnosech akcií a v případě českých akcií to platí dvojnásob. Firmy jako ČEZ, Telefónica nebo Philip Morris nebudou dlouhodobě schopné reálně navyšovat tržby a zisky. Můžeme u nich očekávat, že se budou plus minus držet inflace. Díky tomu by i hodnota těchto firem (tedy cena jejich akcií na burze) měla dlouhodobě růst plus minus s inflací, krátkodobě bude samozřejmě kolísat.

Co je ale daleko podstatnější: tyto firmy budou s velkou pravděpodobností nadále vyplácet velmi zajímavé dividendy. Díky nedávnému poklesu cen akcií na pražské burze můžeme nákupem vybraných českých akcií získat jakýsi dlouhodobý „termíňák“ s čistým úrokem po zdanění čtyři až šest procent ročně (dividendový výnos) a zároveň s dlouhodobou ochranou proti inflaci (růst cen akcií). Zatímco peníze uložené v bance na klasickém termínovaném vkladu dlouhodobě ztrácí svou kupní sílu, peníze investované do kvalitních dividendových akcií by si měly dlouhodobě kupní sílu uchovávat.

Anketa

Sbíráte české akcie na dividendu?

Pouze na deset a více let

Musím však znovu důrazně upozornit, že slovo „termíňák“ v tomto případě patří do uvozovek a uvažovat takto o akciích můžeme pouze na dlouhém investičním horizontu (deset a více let). Krátkodobě budou ceny akcií vždy kolísat. Kdo například nakoupil akcie ČEZ před rokem, získal sice dividendu 45 korun (38,25 Kč po zdanění), ale zároveň tržní cena akcií v tomto období klesla o 110 korun. V příštím roce to může být zase naopak, kdo ví.

A také nesmíme zapomenout, že minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Ne všechny české akcie budou příštích deset let vyplácet dividendy, dokonce některé společnosti nemusí za deset let vůbec existovat. Proto je samozřejmě na místě diverzifikace mezi více akcií z různých hospodářských odvětví a pokud možno i různých regionů. Sázet vše pouze na české dividendové akcie není moudré. Avšak i jinde ve světě najdeme stabilní společnosti vyplácející vysoké dividendy.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+20
Ano
Ne

Diskuze

25. 2. 2014 | 16:14 | Jan

Jak je to z danenim automaticky mi ztahne cesky broker ( napr. FIO ) nebo si to musim oddanit sam ? více

6. 1. 2013 | 9:11 | Patrik

Jeste bych doplnil,ze v ČR se dividendy dani 15 % . více

17. 12. 2012 | 19:34 | karel

Ad 1) samozřejmě, že dostávají, dividendu dostává každý majitel akcie, bez ohledu na to, zda ji koupil na BCPP nebo RMS.
Ad 2) protože jsou registrované třeba v Holandsku. Výplata dividendy probíhá většinou přímo na...
více

17. 12. 2012 | 18:54 | quino

Několik začátečnických dotazů: 1. Dostávají dividendu i majitelé akcií obchodující v RM-Systému? 2. Proč některé společnosti (např. Fortuna) uvádějí dividendy v Eurech a jak v takovém případě probíhá výplata peněz? 3....více

Čtenáři také navštívili

11. 12. 2012 |  | 1 komentář

Malé peníze: Pražská burza mění obchodní systém

Burza cenných papírů Praha změnila obchodní systém. Párkrát to zakašlalo – ale na to si za pár týdnů nikdo nevzpomene, nový obchodní systém tu s námi ale pár let vydrží. Čtenář Peníze.cz se ptá, co změna...

17. 9. 2012 |  | 4 komentáře

Konzervativní portfolio s výnosem čtyři až šest procent ročně

Klasické poučky doporučují konzervativním investorům fondy peněžních trhů a dluhopisové fondy. Ovšem výnos takového portfolia nedosáhne ani čtyř procent ročně. Jak sestavit konzervativní portfolio se zhodnocením...

14. 9. 2012 |  | 16 komentářů

Očima expertů: Do jakých akcií investovat

Jaké akcie jsou zajímavé pro investování s dlouhodobým horizontem? Ptali jsme se analytika Milana Vaníčka, ekonomického novináře Miroslava Motejlka, investičního poradce Jana Traxlera a dalších finančních...

22. 8. 2012 |  | 13 komentářů

Pomůže penzijní reforma českým akciím?

Díky penzijní reformě by na pražskou burzu měly proudit nové peníze. České akcie by tudíž v následujících dvou letech mohly přinést investorům vyšší zhodnocení. Žádné velké terno ale nečekejte.

31. 7. 2012 |  | 24 komentářů

Výnosy akcií: hlavní roli hrajou dividendy

Dlouhodobý výnos akcií převyšuje nejen úroky v bance, ale také výnosy dluhopisů, nemovitostí nebo komodit. Velkou zásluhu na tom mají dividendy, výrazně větší než samotný vývoj cen akcií.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

referendum, Václav Klaus, Petr Mach, Velká Británie, Nigel Farage, Michal Hašek, fleetové pojistky, Jan Sokol, sierra holdings, Dominikánská republika, William Greider, ekologická újma, fungování EU, fluktuace pracovníků, Business Lease, hypotéční kalkulačka, elektřina, plyn, cestovní pojištění online, nejlevnější povinné ručení, půjčky

5P91869, 5P91855, 4L22152, 4L59685, 9A26774

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK