Faktorů, které ovlivňují ceny akcií je řada. Výraznější význam má však jen několik. Obecně lze říci, že následující faktory byste měli pozorně sledovat:
Výsledky hospodaření firmy jsou hlavním faktorem, který má vliv na cenu akcií. Ostatně, když si koupíte akcie, koupíte si kus společnosti, což vám dává právo podílet se na úspěchu i pádu. Přirozeně, když se společnosti daří, pak o její akcie má zájem více obchodníků. To zvyšuje poptávku a za jinak stejných podmínek tlačí cenu nahoru. Pokud se společnosti nedaří, stále méně obchodníků chce vlastnit její akcie a tak klesá poptávka a s tím i cena akcií.
Když se obchodníci a analytici snaží určit, jak dobře si společnost vede, zkoumají různé fundamentální ukazatele (tj. čísla, která jsou odvozena z rozvahy a výsledovky společnosti). Čisté tržby - tedy množství peněz, které společnost utržila, po odečtení všech výdajů - jsou nejdůležitějším ukazatelem, který obchodníci sledují. Další ukazatele pak dávají informace o celkovém zdraví společnosti. Je to například výnosnost vlastního jmění (ROE) nebo poměr ceny akcie a účetní hodnoty na jednu akcii.
Firmy mohou s penězi, které vydělají, udělat dvě věci: mohou si je nechat a reinvestovat je do společnosti nebo je mohou vyplatit formou dividendy. Dividendy představují hotovostní platbu, jejichž výše je určena počtem držených akcií. Pokud například firma, která emitovala 1 000 000 akcií, vyplatí na dividendách 5 000 000 liber, znamená to pro každého akcionáře výplatu 5 liber na akcii.
Obchodníci dávají na výši dividendy zvláštní důraz, protože to znamená, že budou dostávat při své investici pravidelnou hotovost. A protože dividendy jsou takto ceněny, společnosti mohou zvýšit cenu akcií, pokud zvýší výplatu dividendy (za předpokladu, že rostou také zisky společnosti). Akcie těchto firem se obvykle těší růstu ceny, zatímco akcie firem, jejichž dividendy klesají, obvykle klesají také. Dnes hodně firem místo výplaty dividendy volí reinvestici zisků zpět do společnosti.
Tato čísla oznamují vlády a další významné instituce a týkají se ekonomiky jako celku, nikoliv jednotlivých společností. Zahrnují oznámení jako je nastavení úrokových sazeb nebo vývoj hrubého domácího produktu.
Vydání těchto informací je naplánováno s několikaměsíčním předstihem. Termíny zasedání americké centrální banky FED jsou známy rok dopředu. Podobně je na tom například zveřejnění údajů o vývoji britského vládního rozpočtu. To vám dává dostatek času na přípravu. Můžete si udělat vlastní průzkum o tom, co se očekává a jak tyto informace mohou ovlivnit vaše investice a včas tomu přizpůsobit vaše portfolio.
Investiční analytici, ekonomové a další účastníci trhů v podstatě neustále zkoumají nadcházející makro zprávy a zkouší odhadnout dopředu, jaký by údaj mohl vypadat. Vzhledem k tomu, že žádní dva analytici se neshodnou naprosto přesně, je dobré sledovat, co v průměru říkají. Tento průměr se označuje jako “tržní konsensus”.
Jakmile znáte konsensus, můžete ve svůj prospěch využít výkyvy cen, jakmile budou data oznámena. Konsensus je totiž takzvaně zapracován v aktuálních cenách akcií nebo CFD, které sledujete. A takto trh funguje.
Jakmile investoři dokončí analýzy, začnou na trh umisťovat příkazy, aby dokázaly využít cenových pohybů, které očekávají Nechtějí čekat na to, až zprávy budou zveřejněny. Chtějí být na trhu dřív. A tak ve chvíli, kdy jsou data zveřejněna, už má většina účastníků trhu příkazy zadány.
Pokud se oznámený údaj zhruba shoduje s očekáváními, je vliv na ceny akcií nebo CFD malý. Většina velkých hráčů už totiž své příkazy umístila a tak už nejsou noví obchodníci, kteří by rozhýbali ceny. Pokud však aktuální údaje nejsou ve shodě s tržním konsensem (ať už jsou oznámená čísla vyšší nebo nižší než odhady), budou mít ceny akcií nebo CFD tendenci se přizpůsobit nové ekonomické situaci a budou růst nebo klesat.
Firmy by byly rády, kdyby tím jediným, co by ovlivňovalo ceny jejich akcií, bylo hospodaření firem. Bohužel pro ně, na trhu působí síly, které dokážou zahýbat s cenami akcií bez ohledu na vývoj jednotlivých společností.
Existuje jedno přísloví, které by všichni obchodníci měli znát: “Sílící příliv stáhne všechny lodě.” To znamená, že když jsme v rostoucím trhu, většina akcií roste, protože trhům a ekonomice se obecně daří a rostou. Na druhé straně to také znamená, že v klesajícím trendu většina akcií ztrácí, protože ekonomika jako celek klesá nebo stagnuje.
Tak jako trhy mohou jako celek růst nebo klesat, mohou se jednotlivé sektory v rámci tohoto trhu pohybovat výše nebo níže. Například sektor zdravotnictví může růst a v tom samém okamžiku může maloobchodní sektor klesat. Rostoucí nebo klesající tendence v rámci sektoru mají stejný dopad na jednotlivé akcie v rámci tohoto sektoru, jako mají tyto síly na celém trhu.
Připraveno ve spolupráci se Saxo Bank.
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
