Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Programy životního cyklu nabízí oproti fondům větší možnost výběru strategie

| rubrika: Jak na to | 26. 8. 2009 | 5 komentářů
Programy životního cyklu nabízí oproti fondům větší možnost výběru strategie
Na českém trhu lze najít řadu produktů životního cyklu, který má pravidelným investováním zajistit klientovi dostatečný obnos pro život ve stáří. Produkty se liší především poplatky, flexibilitou či případně mírou zajišťování portfolia.

Investování podle „životního cyklu“ zatím není v Česku tak populární jako v západní Evropě a Americe, nicméně český investor, který chce takto spořit na penzi, má na výběr z fondů životního cyklu České spořitelny (ČS), jednoho fondu ČSOB, fondů Fortis, tří programů společnosti ČP Invest, Pioneer Investments a Conseq a fondů ABN Amro s názvem Target Click Fund (TCF). Rozdíl mezi fondy ČS a ČSOB a programy ostatních společností či TCF je hlavně v tom, že fondy mají předem stanovené datum, kdy by investování mělo skončit, zatímco cílový rok u programů si investor volí sám. Obecně mají také programy nižší nákladovost.

PARTNER Invest - struktura investičních fází

Po nedávném sloučení zbyly ČS pouze dva fondy životního cyklu (FŽC) s cílovými roky 2020 a 2030. To je poměrně malý výběr, vzhledem k tomu, že nejlepší je jako cílový rok mít rok odchodu do důchodu. „Princip investování ve fondu životního cyklu se na horizontu 2030 ve srovnání s horizontem 2040 (resp. 2020 ve srovnání s 2025) nemění. Pokud vlastníte FŽC 2025 (resp. 2040), v roce 2020 (resp. 2030) budete vlastnit de facto fond peněžního trhu a budete se moci rozhodnout, zda na poslední část vašeho původního investičního horizontu zůstanete v peněžním trhu, nebo budete investovat do produktu s vyšším zastoupením rizikovějších aktiv,“ tvrdí mluvčí České spořitelny, Hana Trhoňová. ČSOB nabízí jeden fond životního cyklu s cílovým rokem 2040, který je tedy vhodný pro lidi, kteří jsou teď ve věku zhruba 35 let. Největší nabídku „klasických“ fondů životního cyklu prodává Fortis prostřednictvím společnosti Atlantik, tyto fondy nabízejí doby splatnosti od roku 2015 do 2040.

Oproti fondům jsou programy investičních společností flexibilnější. Možnost investování je na maximální dobu 40 let, ale není nutné být v programu celou tu dobu. Programy nabízí možnost zvolit si různé struktury portfolií, podmínkou je, aby s postupem blížícího se cílového data bylo portfolio konzervativnější, tedy aby v něm bylo méně akcií a více kvalitních dluhopisů a instrumentů peněžního trhu.

Program Horizont Invest od Conseq

Počet let do konce programuDynamické portfolioRůstové portfolioVyvážené portfolio
AkcieDluhopisyAkcieDluhopisyAkcieDluhopisy
10-90 %10 %70 %30 %40 %60 %
9-80 %20 %
8-70 %30 %
7-60 %40 %60 %40 %
6-50 %50 %50 %50 %
5-40 %60 %40 %60 %
4-30 %70 %30 %70 %30 %70 %
3-20 %80 %20 %80 %20 %80 %
2-10 %90 %10 %90 %10 %90 %
1-0 %100 %0 %100 %0 %100 %

Program Rentier Invest od Pioneer Investments

RokyAlokace
oddoakcieriziková obligacebonitní obligacepeněžní trh
Linie 1254090 %2 %6 %2 %
Linie 2152570 %2 %27 %1 %
Linie 381555 %3 %41 %1 %
Linie 45840 %3 %56 %1 %
Linie 53525 %0 %74 %1 %
Linie 61310 %0 %65 %25 %
Linie 7010 %0 %35 %65 %

Programy investují do fondů, které spravují jejich zřizovatelé. Jednou z výhod programů má být možnost výběru cílového roku a možnost ovlivnění změny portfolia podle představ klienta, který si může například vybrat, že bude od začátku konzervativnější. „Program není zatížen dodatečnými manažerskými poplatky . Jediné manažerské poplatky jsou pouze na úrovni jednotlivých fondů v liniích,“ tvrdí o programu Rentier Invest Roman Dvořák, analytik Pioneer Investments. Poplatky u těchto programů jsou ale podobně nepřehledné jako poplatky u FŽC. I některé programy, například program Conseq Horizont Invest, mají manažerský poplatek, navíc každý program platí poplatky fondů, do kterých investuje. Obecně jsou ale programy na roční správu levnější, než fondy životního cyklu.

Koncepci zajištění na stáří nabízí i TCF, které prodává ABN Amro prostřednictvím společnosti Atlantik s cílovými lety od 2009 do 2054. Jedná se zajištěné fondy, které mají také sloužit k zajištění investování peněz do stáří. „Jakmile hodnota kurzu fondu dosáhne v průběhu trvání investice nového maxima, automaticky se tato hodnota stává novou zajištěnou (uzamčenou) hodnotou, která je garantována ke konci trvání fondu,“ tvrdí Dalibor Hampejs, manažer pro významné partnery Atlantik. Hodnota je tedy zajišťována při růstu cen akcií, jejichž část správce fondu prodá a nakoupí za ně kvalitní dluhopisy, tedy hodnotu „zajistí“. Jelikož se konstrukcí jedná o zajištěný fond, již od začátku se uloží nějaká hodnota do dluhopisů , aby za třeba čtyřicet let, po kterou chce investor peníze investovat, mohla společnosti vrátit alespoň vloženou částku, portfolio se tedy neskládá nikdy stoprocentně z akcií či instrumentů na ně navázaných. Pro rok 2054 slouží třetina majetku k zajištění, pro rok 2036 je zapotřebí k zajištění použít polovinu hodnoty investované částky. U majetku fondu se běžně jako u každého fondu životního cyklu snižuje riziko v souvislosti s blížícím se koncem doby životnosti fondu.

U zajištěných fondů , a samozřejmě nejen u nich, je důležité si uvědomit vliv inflace na úspory. Za větší jistotu obvykle investor platí v podobě nižšího možného maximálního výnosu, a každý výnos pak nahlodává inflace, s kterou je nutné počítat.

Krátký přehled programů a fondů životního cyklu

ČP InvestConseqPioneer Česká spořitelnaABN AMRO/AtlantikČSOB
Vstupní poplatekmax. 4 %max. 5 %max. 3,5 %max. 2,5 %max. 5,25 %2,5 %
Syntetický TERmax. 2.38 %max. zhruba 2.39 %max. zhruba 2,3%max. 3,79 %max. zhruba 1,8 %-
Výběr složení portfoliaanoanoanonenene
Minimální první investice30001000030000100100005000
Minimální další napravidelná investice500200010000100100005000
Minimální pravidelná investice5005001000100500500
  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+3
Ano
Ne

Diskuze

18. 5. 2011 | 18:44 | Suchý Vít

POkud se týká jakéhokoli investování, a priori nic proti němu. Jen je ve vyspělých evropských státech je používáno jako doplňkový produkt tvorby fin.prostředků na stáří. Základem je vždy nějaký konzervativní a garantovaný...více

26. 8. 2009 | 15:35 | Kerkorian

Benzin, máme staré velké podniky a banky v západní EU a USA, které posledních 15 let ( s vyjimkou 2 let této krize ) zvysují zisk i trzbu i cash flow i vlastní majetek i dividendy prumerne o +10% rocne. A +10% rocne znamená...více

26. 8. 2009 | 14:25 | benzin

A za jak dlouhe vrati (napriklad konkretne vase) cena akcii na dividendach? Jak dlouha je to navratnost? více

26. 8. 2009 | 11:14 | Kerkorian

Budu miti portfolio stále 100% z akcií a zádné dluhopisy, i kdyby mi bylo 80 let. Vzdyt jakmile clovek skoncí, pak to portfolio prevezme mladá vdova a pak to prevezmou deti. A veskerý výnos z toho budou dividendy. Clovek...více

26. 8. 2009 | 11:07 | cohen

Dobrý článek pro lidi, kteří nejsou profesionály, ale zároveň hledají výnosnější způsoby šetření na důchod, než jen penzijko. Jen bych si dovolil trochu poupravit informaci ohledně fondů životního cyklu ČS. Fondy 2025 a 2040...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Politický cyklus, Reálná výnosová míra, Výnosová křivka, eet, petra pospíšilová, daně, michal wantulok, elektronická evidence tržeb, plánované, úřady, peněžní fond, olga lamačková, roční výkonnost, chráněné pracovní místo, Jaroslav Krabec, retailové fondy, obcodník, pleny

4AL2601, 5C53548, 4AC9470, 3AF0043, 2SF2469

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK