Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Když hrozí inflace, je na čase kupovat komodity

| rubrika: B.I.G. Expert | 10. 4. 2009
Když hrozí inflace, je na čase kupovat komodity
Vysoké vladní stimulační balíčky se mohou časem přelít do vysoké inflace. Pak se vyplatí nakupovat komodity, které mohou před inflací ochránit. Nebo investoři mohou sáhnout po akciích firem, jejichž zisky jsou na komoditách závislé, soudí analytici v anketě B.I.G. Expert.

Názory expertů na budoucí vývoj vybraných českých akcií

"Několik týdnů jsme svědky toho, v co většina investorů tajně doufala. Akciejiž byly zřejmě tak nízko, že i relativně méně významná zpráva o lepšícím se hospodaření amerických bank v prvních měsících tohoto roku odstartovala dlouho nevídanou růstovou rally. Tu průběžně přiživovaly střídavě se lepšící makrodata a také nadšení z amerického prezidenta putujícího Evropou. Mnoho investorů si zřejmě pokládá otázku, kam nyní investovat peníze, aby nepromeškali tento růst.

Nízké úrokové sazby a velké množství nových peněz, které pumpují vlády do ekonomik, mohou v následujících letech vyvolat vysokou inflaci. Historicky osvědčeným prostředkem, jak bojovat proti vysoké inflaci, může být investice do komodit. Alternativou přímé investice do komodit je nákup akcií společností, jejichž hospodářské výsledky jsou na cenách komodit přímo závislé. Z pražské burzy to mohou být například akcie NWRa ČEZ.

Pastvou pro oči i peněženky konzervativních investorů by mohly být akcie společností vyplácející dividendy. Jedná se o příležitost, která se vícekrát nemusí opakovat. Ceny akcií jsou na nízkých úrovních, zisky společností však zůstávají stejné nebo se zvyšují. Dividendy, které společnosti vyplácejí, tak i při stejné absolutní výši jako v loňském roce slibují mnohem vyšší dividendové výnosy. Za zmínku stojí například NWR (16% výnos), Telefonica O2(12% výnos) a ČEZ (7% výnos).

Konzervativní investoři by se měli vyvarovat společností, které mají vysokou zadluženost a mohly by mít v nejbližší budoucnosti, kdy dojde na „lámání chleba“, problémy. Takovou společností je například ORCO. Také akcie ZENTIVYjiž zřejmě nebudou ideálním nákupním tipem po ohlášení plánu na stažení jejích akcií z burzy. Ke společnosti AAAse při jejích objemech obchodů raději ani nebudeme vyjadřovat."

Zuzana Virglerová, Milan Nedbálek, FINANCE Zlín

Odhad expertů pro období od 6. 4. 2009 do 4. 5. 2009 (doba držení = 1 měsíc)

NázevAtraktivitaCena (pondělí)Rozhodně koupitKoupitŽádná akceProdatRozhodně prodat
NWR3375,3904200
PEGAS NONWOVENS33263,104200
CETV2526003300
ERSTE GROUP BANK25379,503300
TELEFÓNICA O2 C.R.2540903300
ČEZ17781,503210
VIG8679,102310
KOMERČNÍ BANKA02 53802220
PHILIP MORRIS ČR05 69102220
UNIPETROL0126,2502220

Odhad experta pro období od 6. 4. 2009 do 5. 10. 2009 (doba držení = 6 měsíců)

NázevAtraktivitaCena (pondělí)Rozhodně koupitKoupitŽádná akceProdatRozhodně prodat
ERSTE GROUP BANK67379,524000
NWR5875,3915000
VIG58679,115000
PEGAS NONWOVENS50263,106000
ČEZ50781,514100
CETV4226005100
TELEFÓNICA O2 C.R.4240914010
KOMERČNÍ BANKA332 53804200
UNIPETROL33126,2512300
PHILIP MORRIS ČR175 69103210
Zdroj: www.kurzy.cz

Hodnocení v tomto týdnu provedli:
Jan Procházka - CYRRUS
Patrik Hudec - ČP INVEST investiční společnost
Libor Buček, Jan Mach, Milan Nedbálek - FINANCE Zlín
Michal Znojil - J&T BANKA
Roman Skalický - LUTHERUS
Dušan Jalový - UniCredit Bank

Zahraniční trhy

Názory expertů na budoucí vývoj na vybraných zahraničních trzíchsledovaný prostřednictvím indexů a porovnání s českým kapitálovým trhem ( PX) v horizontu jednoho měsíce a půl roku v týdnu od 6. 4. 2009.

Odhad expertů pro období 1 měsíc

UkazatelHodn. 3. 4.PrůměrMediánZměna v %IntervalRůstPokles
PX823,7794,67788-3,52690 - 90024
Dow Jones (USA)8 017,597 862,507 775-1,937 050 - 9 00024
NASDAQ (USA)1 621,871 583,671 595-2,351 430 - 1 70033
FTSE 100 (V. Brit.)4 029,674 041,833 9850,33 750 - 4 50024
DAX (Německo)4 384,994 258,834 318-2,883 800 - 4 61833
Nikkei 225 (Jap.)8 749,848 447,678 425-3,457 800 - 9 22024

Odhad expertů pro období 6 měsíců

UkazatelHodn. 3. 4PrůměrMediánZměna v %IntervalRůstPokles
PX823,7813,33848-1,26580 - 1 00033
Dow Jones (USA)8 017,598 191,178 0752,176 500 - 10 00033
NASDAQ (USA)1 621,871 603,171 713-1,151 144 - 2 00042
FTSE 100 (V. Brit.)4 029,674 171,004 1853,513 300 - 5 00042
DAX (Německo)4 384,994 339,674 543-1,033 550 - 4 70042
Nikkei 225 (Jap.)8 749,848 183,008 314-6,487 000 - 9 32015
Zdroj: www.kurzy.cz

Hodnocení v tomto týdnu provedli:
Antonín Žmuran - BH Securities
Ondřej Moravanský - CYRRUS
Patrik Hudec - ČP INVEST investiční společnost
Libor Buček, Jan Mach, Milan Nedbálek - FINANCE Zlín
Aleš Vávra - J&T BANKA
Petr Hlaváč - X-Trade Brokers

Odhad úrokových sazeb od 6. 4. 2009

"Nynější krize na mnoha místech otevírá rány, které bolí. Podniky ztrácejí zakázky, lidé přicházejí o práci a úspory jim častokrát mizí před očima. V této chvíli bývá lehké vzdát se řešení skutečných problémů a pouze tišit všudypřítomnou bolest. Někdy nemusí být taková úleva na škodu, nemůžeme od ní ale čekat, že nás vyléčí. V posledních týdnech si Američané naordinovali dva takové prášky.

Jednak výbor pro účetní standardy (FASB) dal bankám možnost nepřeceňovat určitá aktiva v účetnictví podle skutečných tržních cen (fair to market value) a dovolil jim přecenění na základě vlastních modelových cen (fair to model). To jinak řečeno umožní bankám držet v účetnictví  beztrestně relativně nadhodnocené investice, aniž by musely akutně řešit problém nedostatku kapitálu. Fakticky to ale problém s mizernými aktivy v bilancích bank, které brzdí finanční zprostředkování, neřeší.

Druhou zbraní proti bolehlavu bylo rozhodnutí americké komise pro cenné papíry (SEC) zpřísnit podmínky pro spekulace na pokles akcií (krátké prodeje). Jak krátkodobá je úleva z takovéhoto opatření dokazuje zkušenost z konce minulého roku, kdy SEC načas zakázal krátké prodeje úplně.

Nehledě na celou řadu prášků proti bolesti proto doporučuji obezřetným investorům soustředit se na jádro problému. A to, jak rychle se americké administrativě podaří očistit bankovní systém o problematická aktiva. Chléb se láme v druhé fázi plánu TARP, kde se americká vláda spolu se soukromými investory snaží oddělit zrno od plev."

Jan Bureš, Poštovní spořitelna

Názory expertů na budoucí vývoj úrokových sazeb a kurzu dolarua eurav horizontu jednoho měsíce a půl roku v týdnu od 6. 4. 2009.

Odhad expertů pro období 1 měsíc

UkazatelAkt. hodn.PrůměrMediánIntervalRůstPokles
PRIBOR 3 měsíce2,452,432,412,40 - 2,4912
PRIBOR 1 rok2,832,792,812,70 - 2,8512
Státní dluhopis 6,55/11 - výnos3,73,683,553,50 - 4,0012
Kč/USD19,67920,0720,120,00 - 20,1003
Kč/EUR26,5626,826,926,50 - 27,0012
Odhad expertů pro období 6 měsíců
UkazatelAkt. hodn.PrůměrMediánIntervalRůstPokles
PRIBOR 3 měsíce2,452,362,42,20 - 2,4912
PRIBOR 1 rok2,832,72,752,50 - 2,8512
Státní dluhopis 6,55/11 - výnos3,73,573,63,50 - 3,6003
Kč/USD19,67919,619,519,30 - 20,0021
Kč/EUR26,5626,4326,526,30 - 26,5030
Zdroj: www.kurzy.cz

Hodnocení v tomto týdnu provedli:
Peter Čaputa - BH Securities
Jan Bureš - Poštovní spořitelna, ČSOB
Petr Hlaváč - X-Trade Brokers

Vysvětlivky: Akcie
Statistika se každý týden zabývá deseti tituly náhodně vybranými z nejlikvidnějších titulů obchodovaných na Burze cenných papírů Praha. Tabulky obsahují souhrn odhadů expertů uvedených v seznamu. Sloupec "Cena" uvádí pondělní kurz vybraných titulů, ze kterého při svých odhadech experti vycházeli. S touto hodnotou budou odhady expertů po uplynutí období jednoho či šesti měsíců porovnávány pro vyhodnocení úspěšnosti.
Sloupec "Atraktivita" uvádí vážený průměr počtu jednotlivých názorů a může nabývat hodnoty od -100 do +100. Počet názorů "Prodat", "Koupit" atd. je publikován v dalších sloupcích.

Vysvětlivky: Úrokové sazby
Sloupec "Aktuální hodnota" jednotlivých ukazatelů uvádí hodnotu sledovaných ukazatelů k datu počátku týdne, ze které při svých odhadech experti vycházeli. S touto hodnotou budou odhady expertů po uplynutí období jednoho či šesti měsíců porovnávány pro vyhodnocení úspěšnosti.
V dalších sloupcích tabulky jsou uvedeny souhrnné výsledky odhadů jednotlivých expertů uvedených v seznamu, kde "Medián" je číslo, které leží uprostřed podle velikosti uspořádaného souboru odhadů a "Interval odhadů" uvádí minimální a maximální odhad souboru. Sloupce "Růst/Pokles" udávají počet expertů předpokládajících, že daná hodnota v uvažovaném období vzhledem k aktuální hodnotě vzroste (koruna posílí), resp. poklesne (koruna oslabí atd.).

Pozn.: Hodnocení mají formu nezávazných názorů, zda určitý cenný papír by bylo vhodné koupit, či prodat s ohledem na předpokládaný vývoj v příštím jednom měsíci a půl roce. Skutečnost se však může velmi podstatně lišit od odhadu expertů. Experti ani Kurzy.cz nepřebírají žádnou zodpovědnost za tyto odlišnosti.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+1
Ano
Ne

Diskuze

Žádný komentář nebyl vložen.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Zástava, Pojištění životní, Akcie, česká spořitelna, psd2, daň z příjmů, daňové úniky, fintech, program na přání, úroková marže, nákupní horečka, městská hromadná doprava, zajišťovací příkaz, Mária Gálová, skupinové investování, družstevní byt, Jiří Vajner, podnikatelské konto maxi

1L51655, 4T03304, 4AT2596, 7A67877, 1SR2404

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK