Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Kdy ukončit burzovní obchod

| rubrika: Analýza | 25. 7. 2008 | 10 komentářů
Kdy ukončit burzovní obchod
Začátečníci často zapomínají, že na burze se jen nenakupuje. O úspěchu obchodu rozhoduje mnohem více to, kdy a jakým způsobem se obchod uzavře. Nabízíme několik variant, které vás mohou inspirovat.

Ukončení burzovního obchodu považuje mnoho začátečníků za jednoduchý úkol. Ve skutečnosti je tato část obchodu velmi složitá a na reálné výsledky obchodování má zásadní vliv. Pravidlo, kdy z trhu vystoupit, je vhodné si ujasnit, ještě než začne kdokoli obchodovat.

Kvanta lidí běžně vstupují na burzu s tím, že něco koupí a čekají, co se stane. Podobně jako v kasinu – na něco vsadím a čekám na výsledek. Ze začátku si ani příliš neuvědomují, že by měli dopředu alespoň zhruba vědět, kdy daný obchod ukončit a proč. Tedy nejen vědět, jakou akcii koupit, ale kdy ji také prodat.

Když koupíte akcie a jejich cena vzroste z 800 korun na 1 100 korun, sice vyděláváte 300 korun na akcii, ale ty tři stovky nemáte „v kapse“ dokud pozici fyzicky neuzavřete. Akcie se totiž může zítra propadnout o 10 procent a vy máte o 100 korun na akcii méně. Za další týden může cena dané akcieklesnout o dalších 20 procent. Ze zisku 300 korun najednou není nic.

Nebo naopak: koupíte stejnou akcii a dejme tomu, že máte smůlu a cena půjde hned od prvního dne proti vám. Za týden nestojí 800 ale 500 korun. Ztrácíte tedy 300 korun na akcii. Není to ale skutečná ztráta peněz, pouze pohyb kapitálu na vašem účtu.

V obou případech se o slovo přihlásí emoce. Budou ovlivňovat rozhodování, co s danou pozicí budete dělat. V tomto okamžiku začne být obchodování hlavně o psychologii a také o řízení peněz. Tedy o něčem, co si zpočátku málokdo uvědomí.

Je jasné, že když vyděláváte, budete šťastní a lační vydělávat více. Když naopak proděláváte, budete nervózní a budete mít strach z dalšího propadu vašeho kapitálu. Jde o běžné lidské vlastnosti. Je to zároveň z velké části to, co ovlivňuje pohyby cen na všech trzích.

Anketa

Máte vždy před začátkem obchodování jasno, kdy obchod uzavřete?

Ukončování obchodů je tedy ovlivňováno především emocemi, ne logikou účastníků trhu. Koho bude například zajímat, že společnost XY bude mít zisky v miliardách, skvělý management, produkt, o který je zájem a vše ostatní vypadá skvěle, když jejich akcie, a tím pádem majetek akcionářů, budou klesat? A naopak: co když společnost bude vyhlašovat špatné výsledky, budou mít málo schopný management, produkty jako mnoho konkurentů, ale jejich akcie porostou?

To se běžně stává. Mnoho společností vypadá na první pohled slabě, jejich finanční výkazy hrůzně, ale jejich akcie rostou. Mnoho společností má naopak dobré výsledky, a přesto jejich akcie klesají. Stačí se nyní podívat po světě. Většina akcií společností ve světě až do minulého léta rostla. Tento vývoj však zdaleka neodpovídal jejich finančním výkazům. Právě naopak.

Vezměme si třeba ukázkový příklad z nedávné minulosti, akcie amerického výrobce pneumatik Good Year Tires. Koncem dubna 2007 firma vyhlašovala výsledky za uplynulé čtvrtletí: oznámila ztrátu 96 centů na akcii. Očekávala se ztráta 2 centy a akcie vzrostly o 6 procent za den. Za předcházející období měla společnost kvůli stávce největší ztrátu v historii, ale polovinu čtvrtletí akcie rostly. Fundamentálně zcela nelogické, technická analýza naopak naznačovala trend, ve kterém akcie vydržela až do začátku léta. A to za situace, kdy firma musela přistoupit k restrukturalizaci, v jejímž rámci musela uzavřít dva závody a zaměstnancům vyplatit odstupné a kdy například přišla v tendru i o zakázku pro armádu za stovky milionů dolarů. Pak po krátkém období, kdy byla akcie volatilnější, došlo ke korekci a akcie začala znovu růst.

Proč je nutné osvojit si ukončení obchodu lépe než nákup? Správné ukončování obchodů vám zajistí ziskové obchody, omezení ztrát při chybných obchodech, a tím pádem dlouhodobé zisky.

Celé ziskové obchodování je prakticky postavené na dobře zvládnutých výstupech z trhu. Rozeznáváme tři hlavní metody ukončování obchodování. První je takzvaný stop loss – přiznáte chybný obchod a přijmete ztrátu. Druhým je takzvaný trailing stop. Česky řečeno výstup z trhu na ochranu už dosažených zisků, aby se v případě náhlého otočení trhu zabránilo ze ziskového obchodu udělat ztrátový. A nakonec je to klasické ukončení obchodu na stanoveném cíli.

Existují ještě různá méně významná ukončování obchodů, jako například break even stop. To je ukončení obchodu na hranici, kde se posune stop loss na úroveň, při níž má investor uhrazeny poplatky. Pokud vývoj obchodu, kde očekávám růst, prorazí hranici break even, posunu sem stop loss. Tento stop zde mám do té doby, než trh nepůjde ještě výše, pak použiji trailing stop. Nebo se trh vrátí zpět, tím pádem prolétne mým break even a obchod skončí tak, že budu „na svém“.

Výstupy z trhu mohou být postaveny na mnoha podmínkách, ale v aktivním obchodování se používá většinou technická analýza. Zde to může být třeba cena, indikátory, volatilita, sentiment. Investoři volí pro výstup z trhu naopak analýzu fundamentální, v níž se předpokládá, že společnost dosáhla nějaké hodnoty, a její akcie by tudíž už neměly příliš růst.

Je celkem jedno, jaké metody budete pro výstupy z trhu používat. Podstatné je, že je třeba si je zvolit ještě před vlastním obchodováním. Jakmile už máte v trhu otevřené obchody, jednáte emocionálně, a ne logicky, a tudíž ve ztrátové pozici budete mít silnou tendenci věřit, že se trh otočí do zisku, a budete tak posouvat ochranný stop loss do větší ztráty. A naopak při ziskové pozici budete mít pocit, že trh půjde výše a výše, a tím pádem budete posouvat cílovou cenu.

Autor působí jako lektor ve společnosti czechwealth.cz

Které strategie pro výstup z trhu používáte při obchodování vy? Podělte se o zkušenosti.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+26
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

28. 7. 2008 13:56, kluvi

Citace - trader / 26.07.2008 13:16

Presne, jen naznacuje. Ono ani poradne vysvetleni na tak malem prostoru neni mozne. Cesta k tradingu je dlouha, vede pres precteni tuctu knih, stovek diskuzi, mesicu backtestingu a papertradingu, a pak pres prvni ztraty na ostrych obchodech:-) Kdo tyhle utrapy vydrzi, muze zacit stabilne a dlouhodobe vydelavat.
Zacit s tim vsim muzete napriklad zde: www.financnik.cz - osobne to povazuji za jeden z nejvetsich pocinu pro cesky trading vubec. Je neuveritelne, ze se najdou lide, kteri zcela nezistne shromazdi a s obrovskou profesionalitou utridi takove mnozstvi informaci!

Jo ale potom nechapem, naco tu bol ten clanok... Mne to nic noveho co som este nevedel nepovedalo a stale neviem ako si to naplanovat lepsie (bez studia tuctu knih- proste nechcem byt trader, len sa nechcem spravat ako uplny blbec).
A Vam to tiez nepovedalo nic noveho.
Este by sem mohli dat clanok o existencii podielovych fondov..... :-)

Reagovat

 

+19
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (trader 26. 07. 2008 13:16)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

27. 7. 2008 21:42, T.

S tou nezištností bych to zase nepřeháněl. Učení tradingu je větší byznys než trading samotný :)

Reagovat

 

-4
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (trader 26. 07. 2008 13:16)

Další příspěvky v diskuzi (10 komentářů)

28. 7. 2008 | 13:56 | kluvi

Jo ale potom nechapem, naco tu bol ten clanok... Mne to nic noveho co som este nevedel nepovedalo a stale neviem ako si to naplanovat lepsie (bez studia tuctu knih- proste nechcem byt trader, len sa nechcem spravat ako...více

28. 7. 2008 | 13:43 | K.Přenosil

Prý nezištně :))! Kolega přispěvatel je vskutku veselý kujón anebo jim tu z nevědomosti přihřívá jen marketingovou polívčičku? více

27. 7. 2008 | 21:42 | T.

S tou nezištností bych to zase nepřeháněl. Učení tradingu je větší byznys než trading samotný :) více

27. 7. 2008 | 21:39 | T.


BE stop je velká psychologická pomoc. Trh jde ve směru obchodu, jste v plusu. Pokud jste to opravdu chytl, nebude BE stop naplněn. Pokud necháte původní stopku a trh otočí, překlopíte ziskový obchod do ztráty. Což není...
více

26. 7. 2008 | 13:16 | trader

Presne, jen naznacuje. Ono ani poradne vysvetleni na tak malem prostoru neni mozne. Cesta k tradingu je dlouha, vede pres precteni tuctu knih, stovek diskuzi, mesicu backtestingu a papertradingu, a pak pres prvni ztraty na...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Dlužník, Marketing, Generální tajemník burzy, eet, martin stára, daň z příjmů, itálie, jan raška, daň z výnosů, Česká komora autorizovaných inženýrů a techniků, ministerstvo zdravotnictví, identifikační číslo, bakalář, poradce, poznámky, FMCG, Budvar, poukázka

3Z84652, 5C76700, 1AV6666, 2AP2236, 2SJ5002

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK