Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Akcie a trading: psychologická analýza

Akcie a trading: psychologická analýza
V posledních dílech seriálu jsme se seznámili s technickou a fundamentální analýzou a jejich rolí v tradingu. Dnes se podíváme na psychologickou, přesněji tzv. sentiment analýzu a její úlohu v obchodování. Psychologická analýza nezkoumá psychologii obchodníka při tradingu, ale hledá převažující nálady investorů na trzích, tzv. market sentiment.

Psychologická analýza předpokládá, že krátkodobě jsou trhy silně ovlivňovány psychologickými faktory. Předmětem zkoumání tedy není kurs samotný, ale chování investorů. Toto chování a náladu investorů měří indikátory jako např. Put/Call ratio, Bull % / Bear %, VIX a další. Nazýváme je sentiment indikátory.

Tyto indikátory navíc výborně ukazuje i Overbought / Oversold kondici trhu. V tradingu a v analýzách je používáme především tak, že sledujeme jejich extrémy. Ty nám naznačují, že současný trend může být u konce a hrozí korekce či revers trendu.


PUT CALL Ratio

Seriál Akcie a trading
Článek je součástí seriálu o akciích a problematice obchodování.

Přečíst si můžete tyto díly:
Akcie a trading: když se řekne akcie
Akcie a trading: proč se zajímat o akcie
Akcie a trading: investiční konkurenti
Akcie a trading: na parketu světových burz
Akcie a trading: český kapitálový trh
Akcie a trading: jak obchodovat se zahraničními akciemi v ČR
Akcie a trading: podílové fondy jako investiční příležitost
Akcie a trading: základní styly obchodování
Akcie a trading: technická analýza milovaná i nenáviděná
Technická analýza: domácí úloha pro zvídavé čtenáře a její řešení
Akcie a trading: co prozradí fundamentální analýza

Příště, tedy na závěr, se podíváme na ukázku tradingu: na příklad obchodního dne akciového daytradera, obchodní plán, příprava Trade Setupů apod.
Put Call Ratio je poměrem objemu zobchodovaných Put i Call opcí v jednotlivých dnech. Logika používání Put Call Ratio indikátoru vychází ze skutečnosti, že při optimistickém, rostoucím trhu je obchodovaný objem větší u Call opcí (opce na růst), P/C Ratio klesá.

Při klesajícím, medvědím trhu je naopak větší objem u Put opcí (opce na pokles) a P/C Ratio tedy roste. Investoři se zajišťují proti poklesu nákupem Put opcí a nejsou pak nuceni dále do poklesu prodávat svá aktiva (akcie, komodity apd.) To následně může způsobit "úlevu" v prodejním tlaku a poté vyústit i růst trhu.

Pro vyhlazení denních hodnot PC ratia používáme klouzavé průměry s nastavením periody na 8-10. Doporučujeme tyto hladiny dle vývoje trhu v posledních 6-12 měsících rekalibrovat. P/ C ratio nepoužíváme jako jediný obchodní signál, ale v komplexu s dalšími obchodními nástroji v obchodním systému - tedy spolu s Daily levely, S/R úrovněmi, Ob/Os kondicí apd.


VIX

Zjednodušeně tento ukazatel měří/ukazuje volatilitu trhu. Počítá se z nejvíce obchodovaných opcí na CBOE burze, z opcí na OEX index. VIX je tedy měřítkem implicitní volatility těchto opcí.

Pohyb trhu a VIXu jsou opačné, když trh stoupá VIX klesá a naopak. Je využíván obchodníky jako kontra indikátor. Opět sledujeme a hlídáme především extrémní hodnoty, které naznačují možný obrat tržního trendu.

Podobně jako u P/C Ratia i u VIXu je nutno hladiny extrémních hodnot vždy během asi 6 měsíců rekalibrovat. Podobný index je počítán i pro trhy Nasdaq a Dow Jones (VXN a VXD).


Dalšími profesionály používanými sentiment indikátory jsou např. Bullish %, index ISEE, Investors Inteligence index, dále různé poměry Bulls / Bears, Rydex, Public Short Interest apd. Jejich použití je většinou podobné - kontrolujeme extrémy, které v předstihu ukazují na možný konec trendu, korekci či revers trendu.

Aktuální graf jednoho ze Senti indexů - Sentiment index mezinárodních burz. A vidíme současné all-time Low!


Na obrázku níže vidíme denní aktivitu Shortsell prodejů "malých" obchodníků na NYSE. Je známo, že většina obchodníků - především těch menších - se mýlí a většinou jsou na špatné straně trhu. Proto považujeme extrémy v této aktivitě za varování a můžeme očekávat minimálně krátkodobé zastavení současného trendu či jeho korekci.

S pomocí fundamentální, technické a Sentiment analýzy tedy může zkušený obchodník dostat poměrně přesný obrázek dalšího pravděpodobného vývoje a může tedy správně ( přesněji - správněji, lépe) nastavit a načasovat své obchody a samozřejmě i Risk a Moneymanagement těchto obchodů.

Další grafy Sentiment ukazatelů - poměry Bulls a Bears

 

Autor působí ve společnosti CZECHWEALTH.

Jak na úvěry aneb život na splátky, které vás nepoloží
Na dluh žije čím dál tím víc českých domácností. Úvěry nepochybně mají svoje klady, dovolují nám pořídit si zboží či služby, na které je naše peněženka krátká. Pokud ale jejich kouzlu bezhlavě podlehneme, mohou nás zavést až na samé finanční dno. Následující série článků vám poradí, jak proplout úvěrovým mořem bez úhony a co dělat v případě, pokud už se snad vaše finanční loď potápí. Spoustu užitečných článků, rad a informací týkajících se úvěrových produktů a zadluženosti naleznete v našem novém seriálu Jak na úvěry aneb život na splátky, které vás nepoloží.

Co si o psychologické analýze myslíte vy? Máte s ní vlastní zkušenosti?

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+7
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

1. 9. 2006 22:22, vlk šedý

Ale, má výdrž ten chlapec, že...

Reagovat

 

+54
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (petr 31. 08. 2006 19:21)

Další příspěvky v diskuzi (7 komentářů)

1. 9. 2006 | 22:22 | vlk šedý

Ale, má výdrž ten chlapec, že... více

31. 8. 2006 | 19:21 | petr

a hele, Pepek Vyskoc strikes back! více

31. 8. 2006 | 14:11 | CW

Nemohu si pomoci - opet "inteligentni" a prinosny prispevek zcela mimo misu a mimo tema : D Zrejme tak 20 nick buffetologa p. Konecneho, jehoz cilem je "dalkove spolupracovat s nejakym akciovym fondem". :D více

31. 8. 2006 | 14:09 | T.N.

... a sluníčko svítí. více

31. 8. 2006 | 13:47 | Charlie Munger

CZECHWEALTH to je asi ustav pro experimentovani s akciemi ( = daytrading , swingtrading , scalptrading ) se stalymi bankovnimi poplatky za prodej a nakup a placeni dane 15% z vydelku 2% s akciemi a asi maji stovky uctu kazdej...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Manko, Býčí trh, Kompromis, daň z příjmů, petr dvořák, psd2, andrej babiš, fintech, COMEX, členský příspěvek, Radim Juchelka, DDT, Andorra, Ministerstvo zahraničních věcí, a karta, délka praxe, 183/2006 Sb., Výzkumný ústav práce

1AL0293, MINKA001, 5AC3307, 2M42777, 4M00544

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK