Akcie a trading: základní styly obchodování

Obchodním systémem rozumíme soubor pravidel, která určují, jaké příležitosti na trhu zobchodovat a kdy je zobchodovat. Obchodní systém pomáhá určit přesný vstup do obchodu i výstup z obchodu. Většinou jsou pravidla obchodních systémů založena na technické analýze trhů či obchodovaných instrumentů, dále mohou být založeny i na fundamentální či psychologické analýze (sentiment ukazatele apod.)

Jinak řečeno, obchodní systém je v podstatě jakákoliv obchodní metoda s předem nadefinovanými pravidly vstupu, výstupu a riskmanagementu.

Základní rozdělení obchodních systémů je následující:

1) diskreční - o vstupu a výstupu do a z obchodu rozhoduje obchodník.
2) mechanické - vstup i výstup obchodu určuje výhradně obchodní software.

Je známo, že dobré mechanické systémy bývají často dlouhodobě ziskovější než ty, které jsou závislé jen na rozhodování obchodníka. Důvodem je to, že automatické - mechanické systémy neovlivňuje psychologie obchodníka.
Zatímco obchodní systémy využívané obchodníky se dělí jen na 2 základní skupiny, základních stylů tradingu je celá řada a v různé literatuře najdeme někdy i rozdílné styly a definice. My se seznámíme s nejčastěji používaným rozdělením.

Investing

Dlouhodobá obchodní strategie, která je založena především na fundamentální analýze. Snahou investora je najít fundamentálně podhodnocené společnosti. Obchodní pozice jsou následně drženy několik měsíců až roků. Známým a úspěšným představitelem této dlouhodobé strategie (známé též jako Value Investing) je Warren Buffet. Drží-li Buffett ve společnostech větší podíl (cca 10 %), snaží se nějakým způsobem ovlivňovat řízení této společnosti směrem k lepšímu hospodaření.

Poziční trading

Je to budování obchodních pozic ve vybraných, fundamentálně podložených instrumentech se stanovenými hladinami k nákupům a prodejům. Výborně se osvědčuje například na české burze. Poziční obchodník může své pozice držet několik dnů, týdnů nebo i měsíců. Pracuje s denními a týdenními grafy (viz obrázek).

 

Swing trading

Styl obchodování, při kterém jsou pozice drženy jen v rámci několika málo dní. Hlavním nástrojem, s jehož pomocí jsou vybírány, je technická analýza. Snahou swing tradera je zachytit krátkodobější trendy, využít korekce hlavních střednědobých trendů, zobchodovat Overbought/Oversold kondici trhu (tj. překoupenost/přeprodanost) apod.
Často používanými technickými nástroji swing tradera jsou úrovně support či rezistence, trendové linie a technické vzorce. Swing trading je považován (statisticky) za nejziskovější formu tradingu.

Daytrading

Neboli intraday trading stylem, při kterém obchodník začíná každý den takzvaně "s čistým stolem". Pozice zásadně nedrží do druhého dne, před závěrem trhu uzavírá. V obchodníci daytradingu vždy využívají intraday grafy, nejčastěji 2, 3, 5,10 15minutové. Obchodní signály jsou v převážné většině založeny na technické analýze. Daytrading je hodně časově i psychicky náročný, a přitom nezaručuje výrazně lepší výsledky než například Swing trading.

Výhodou je samozřejmě relativně čistá hlava po ukončení obchodního dne, protože další den začíná daytrader znova, nezávisle na obchodních pozicích a výsledcích předchozího dne. Nevýhodou daytradingu je však nezachycení silných důležitých, několikadenních či týdenních trendů ve větším rozsahu.

Scalping

Intradenní styl tradingu, při kterém jsou pozice obchodníkem drženy jen několik sekund či několik málo minut. Skalpování je brokery a jinými institucemi z burzovního průmyslu velmi často předkládán "obchodnické veřejnosti" jako vynikající, funkční, bezpečný styl obchodování. Opak je však pravdou.

Jde o rizikový styl obchodování, podstatou je zobchodování velkých pozic s velkou pákou pro jen malý pohyb obchodovaného aktiva. Tento pohyb násobený pákou však představuje i výsledek obchodu ve výši několika set dolarů. Výhodou má být možnost lepšího odhadu příštího vývoje v několika málo minutách než v desítkách minut či hodin.
Právě velké držené pozice jsou obrovským nebezpečím i pro zkušené obchodníky. Jakákoliv chyba či zaváhání obchodníka znamená obrovskou ztrátu pro účet, a často to představuje i smazání zisku ze scalpingu za uplynulých několik dní či i týdnů.

Jen málo obchodníků je schopno skalpováním dlouhodobě konzistentně profitovat. Často i úspěšní skalpeři a daytradeři postupem času přecházejí k méně stresujícím a méně časově náročným stylům tradingu, nejčastěji ke swing tradingu, a dříve obchodované futures kontrakty mění za " klidnější" ETF akcie, opce apod.

Autor působí ve společnosti CZECHWEALTH.

Který z v článku představených obchodních stylů se vám líbí nejvíce? Proč? Obchodujete aktivně? Který styl používáte?