Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Návrat akciového býka I.

Návrat akciového býka I.
Rok 2003 je za námi, a tak je vhodná doba pro další z našich porovnání výkonnosti světových a evropských akciových fondů. Ohlédněme se společně, jak se jim dařilo.

Když počátkem října roku 2002, po nekonečné jízdě do údolí, konečně spočinuly americké a evropské akciové indexy na dlouholetém dně (americký akciový index S&P 500 se 9. října zastavil až na hranici 776,76 bodů, tj. na úrovni z dubna roku 1997!), dosáhl pesimismus investorů naopak svého vrcholu a jen málokdo z burzovních guru věřil, že tříleté trápení je již téměř u konce. Avšak jak už to tak bývá, právě tehdy uvolnil již unavený medvěd své mocné sevření a z moře zapomnění se zvolna vynořila hlava býka…

Medvěd však nabírá druhý dech a po kratším oživení dochází v lednu 2003 k dalšímu akciovému poklesu. Index S&P 500 (profil, názory) se opět nebezpečně přibližuje úrovni 800 bodů a 11. března uzavírá na 800,73 bodech. To je však již opravdu poslední medvědí píseň a vítězný býk usedá na trůn…

Dosud značně nervózní trh již správně vytušil, že irácký diktátor nepřijme americké ultimátum, a válka se tak stane nezvratnou. A protože kapitálový trh vždy dává přednost jakékoliv jistotě před dlouhotrvající nejistotou, tento předpoklad jej uklidnil a když 20. března zahájili spojenci útok na Irák, měl již za sebou týdenní růst. Rychlý pád režimu Saddáma Husajna obrátil pozornost investorů zpět k ekonomice, která, zejména ve Spojených státech, začala přinášet dlouho netrpělivě očekávané příznivé zprávy.

V druhé polovině roku 2003 pokračují americké akciové trhy v růstu a strhávají sebou západní Evropu i Japonsko. Nejznámější americký akciový index, starý dobrý Dow Jones Industrial (profil, názory), se 11. prosince vrací opět nad 10 000 bodů (10 008,16), nad magickou hranici, kterou poprvé zdolal 29. března 1999 a naposledy opustil v květnu 2002. Jak vyplývá z připojené tabulky, mohly se významné akciové indexy na konci minulého roku pochlubit těmito výsledky:

Rok 2003
Index Region Změna (v %)
DJIA 30 USA 25,3
S&P 500 USA 26,4
Nasdaq comp. USA 50,0
DAX 30 Německo 37,1
MSCI World (USD) svět 30,3
MSCI Europe (USD) Evropa 33,7
Nikkei 225 Japonsko 24,5
Zdroj dat: Stanislav Volek

 

Nyní se podívejme, jak se příznivý rok 2003 odrazil na výkonnosti některých akciových fondů. Z hlediska kontinuity volím tytéž fondy jako v článcích Vyspělé akciové trhy zvedají hlavu a Reformní Evropa stále roste, které hodnotily první pololetí roku 2003. Následující tabulky udávají základní parametry fondů a grafy názorně ukazují jejich výkonnost.

Jako první se nám zde představují globální fondy. Pro tuzemského investora je podstatná skutečnost, že v roce 2003 česká koruna posílila proti dolaru asi o 15 % a naopak proti euru ztratila přibližně 3 %, což samozřejmě ovlivňuje výsledky fondů investujících do zahraničních aktiv. Grafy všech fondů jsou proto přepočítány na koruny, abychom vyloučili měnový vliv na jejich výkonnost.
Vidíme, že od počátku roku 2002 stále s náskokem kraluje, jinak poměrně vyrovnanému poli, Živnobanka – akciový fond (profil, názory) a v roce 2003 pak poněkud zaostává za ostatními fond ING (L) Invest World (profil, názory, koupit).

Region svět

IKS fond světových indexů Živnobanka - akciový fond

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.) 

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.) 

Portfolio fondu k 30. 9. 2003 Portfolio fondu k 30 .12. 2003
Regionální rozložení: (30. 11.) Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. USA
2. Evropa (EU a vyspělé trhy)
3. Japonsko
4. depozita
Akciová aktiva celkem: 98,45


3,50
1. USA
2. Evropa (EU a vyspělé trhy)
3. depozita
n.n.
n.n.
n.n.
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Nasdaq-100 Shares
2. SPY US
3. Daxex GR
4. SP 400 Mid-Cap Dep Recpt
5. Diamonds Trust, Series
6. HSBC US Fund
7. CAC 40 Master Unit
8. Deutsche Bank-Nikkei 225
9. Ishares MSCI Japan
10. CR.Suisse Indexmatch L
9,26
8,92
7,60
7,50
7,06
5,92
5,70
4,79
4,30
4,03

1. SPY US
2. STOXX 50 Master
3. DIA US
4. IShares SP 500
5. QQQ US (Nasdaq)
6. Ishares DJ Euro STOXX 50 EX
7. DJ Euro STOXX 50 EX
8. IShares DJ STOXX 50
9. SX5PEX STOXX 50
10. BNP Paribas

7,45 
7,00
6,86
6,83
5,36
4,07
3,73
2,52
2,36
1,97
Roční výkonnost v (CZK) Roční výkonnost v (CZK)
2003
2002
2001
cca 11,8 %
- 31,8 %
- 22,2 %
2003
2002
2001
cca 17,7 %
- 21,8 %
- 16,4 %
 
 
ING (L) Invest World Pioneer Global Equity Fund Plc 

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.) 

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.) 

Portfolio fondu k 30. 11. 2003 Portfolio fondu k 30 .12. 2003
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. USA
2. Velká Británie
3. Japonsko
4. Francie
5. Švýcarsko
6. Německo
7. Nizozemí
8. Ostatní
50,17
10,34
7,84
7,83
5,25
4,30
4,28
9,98
1. USA
2. Velká Británie
3. Japonsko
4. Švýcarsko
5. Nizozemí
6. Francie
7. Německo
8. Korea
9. Ostatní
54,00
10,18
8,00
6,11
3,67
2,64
2,48
1,96
10,96
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Pfitzer
2. Microsoft Corp.
3. General Electric
4. Intel Corp.
5. Vodafone Group
6. Total Fina Elf
7. HSBC Holdings
8. Novartis
9. Intl Bus Machine
10. British Petroleum
1,87
1,82
1,72
1,54
1,44
1,44
1,43
1,38
1,32
1,27

1. Citigroup
2. Pfitzer
3. General Electric
4. Vodafone Group
5. Altria Group
6. Microsoft Corp.
7. Cisco Systems
8. PepsiCo
9. MBIA
10. Dominion Recources

2,83
2,49
2,17
1,73
1,49
1,43
1,39
1,29
1,27
1,25
Roční výkonnost v (CZK) Roční výkonnost v (CZK)
2003
2002
2001
cca 11,8 %
- 31,8 %
- 22,2 %
2003
2002
2001
cca 11 %
- 39 %
- 16,6 %
 

 

V druhé části našeho ohlédnutí za rokem 2003 budeme příště pokračovat podílovými fondy, vesměs zaměřenými na západoevropský akciový trh.

Co říkáte výsledkům globálních a evropských fondů? Investujete do nich? Do jakých konkrétně a s jakým úspěchem?

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+5
Ano
Ne

Diskuze

4. 2. 2004 | 7:54

Akciové fondy jsou samozřejmě dobré – když stoupají kurzy. Ale žádný akciový fond nemá za rok 2003 růst jako libovolný index, většina vybraných fondů nedosáhla ani polovičního růstu. To je divné nebo není? Kdysi jsem vyjádřil...více

2. 2. 2004 | 20:10 | medvěd hnědý

Pokud Vás zajímají akciové investice obecně, pak doporučuji knížky velmistrů Kostolanyho nebo Buffetta. Konkrétní akciové tipy Vám však nikdo nedá. A pokud ano, tak mu příliš nevěřte, ale držte se raději fundamentální analýzy....více

31. 1. 2004 | 17:22

Kdo prahne po vysokém vzdelání o akciích , nebot od kvetna 2004 zacne v Evropské Unii hromadit tisíce EURO na svém konte a nebude vedet , jak peníze rozmozit s akciemi sám a bez poradcú , nebo chce nechat pracovat peníze...více

31. 1. 2004 | 13:57

Já bych byl rád , aby tady uz konecne byl clánek o akciích. Himmel , Arsch und Wolkenbruch ! Vatikán promin ! Já uz mám vymyslené a napsané ve WORDPAD 4 dlouhé povídky o akciích a nevím , kam s nima. více

30. 1. 2004 | 5:03

Jak je videt , my se nechceme bavit o FONDECH. My se bavíme jen o AKCIÍCH. V takovéhle zime ty akcie neporostou ! :-) , :-) , :-) Uz vás to napadlo ? Mne to napadá nekolikrát denne. Manager fondu se má dobre , on letí...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Hrubý národní produkt (HNP), Teorie lokálního očekávání, Objekt úvěru, daně, školkovné, invalidní důchod, banky, miroslav kalousek, Operační program Vzdělávání pro konkurenceschopnost, Skill, infolimit, stahování souborů, bond, Maďarsko, investiční rating, ceny akcií, tenis, Arnika

MK7R7777, 1P07110, 1P07110, 1P07110, 3Z86595

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK